鹏扬景惠六个月持有期混合A

鹏扬景惠六个月持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏扬景惠六个月持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.08%，四季平均换手约75.03%。最近一季新进Top10：利元亨、广发证券、恒瑞医药、长春高新。2026 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 三星电气、国网信通、天坛生物、广发证券，退出 人福医药、北京人力、华友钴业、山金国际。Q3 再平衡：新进 上汽集团、上海机场、伊利股份、华泰证券，退出 三星电气、中国电建、国网信通、天坛生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 利元亨、广发证券、恒瑞医药、长春高新，退出 上汽集团、上海机场、山东药玻、水晶光电，持仓进一步向龙头集中。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三星电气、国网信通、天坛生物、广发证券、恩华药业、洽洽食品；退出：人福医药、北京人力、华友钴业、山金国际、顶点软件

2026-03-31 新进：上汽集团、上海机场、伊利股份、华泰证券、山东药玻、水晶光电、海大集团、爱旭股份、顺丰控股；退出：三星电气、中国电建、国网信通、天坛生物、太阳纸业、广发证券、洽洽食品、涪陵榨菜、金天钛业

2026-06-30 新进：利元亨、广发证券、恒瑞医药、长春高新；退出：上汽集团、上海机场、山东药玻、水晶光电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 12/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。