红土创新科技创新3个月定开混合A
(009467)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
红土创新科技创新3个月定开混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
红土创新科技创新3个月定开混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.88%，四季平均换手约70.03%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：固德威、国光电气、新风光、科华数据、科陆电子。2022 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 57.8800% |
| 平均换手 | 70.0300% |
| 持股集中度 | 0.0365 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 环保 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 34% 调整至 38.97%，环保 由 0% 至 8.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 永兴材料、藏格矿业、长安汽车、隆基绿能，退出 宁德时代、盐湖股份、盛新锂能、隆基股份。Q3 再平衡：新进 中矿资源、仕净科技、派能科技、科达制造，退出 晶澳科技、比亚迪、永兴材料、江特电机，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 31.04% 升至 38.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 固德威、国光电气、新风光、科华数据，退出 中矿资源、天齐锂业、派能科技、科达制造，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、有色金属、汽车 等方向；净加仓 电力设备(+4.97pp)、国防军工(+3.5pp)、农林牧渔(+3.64pp)；净降配 基础化工(-5.8pp)、有色金属(-16.14pp)、汽车(-4.95pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.37%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-9.97pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 9.97% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.87%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 9.97% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 3.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 新能源/电力设备 | 9.97% | 0.0% | 6.37% | 0.0% | -9.97 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 34.0% | 30.9% | 31.04% | 38.97% | +4.97 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 6.08% | 8.72% | +8.72 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 4.99% | 3.64% | +3.64 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.5% | +3.50 |
| 基础化工 | 5.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.80 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 4.94% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 16.14% | 19.02% | 9.41% | 0.0% | -16.14 |
| 汽车 | 4.95% | 9.43% | 0.0% | 0.0% | -4.95 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 9.97% | 0% | 6.37% | 0% | -9.97 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 3.87% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 9.97% | 0% | 6.37% | 0% | -9.97 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：永兴材料、藏格矿业、长安汽车、隆基绿能；退出：宁德时代、盐湖股份、盛新锂能、隆基股份
2022-09-30 新进：中矿资源、仕净科技、派能科技、科达制造、路德环境、锦浪科技、阳光电源、鹏辉能源；退出：晶澳科技、比亚迪、永兴材料、江特电机、藏格矿业、融捷股份、长安汽车、隆基绿能
2022-12-31 新进：固德威、国光电气、新风光、科华数据、科陆电子、路德科技、金盘科技；退出：中矿资源、天齐锂业、派能科技、科达制造、路德环境、锦浪科技、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 藏格矿业 | 3.87 | -13.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长安汽车 | 3.93 | -27.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 永兴材料 | 3.54 | -18.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 盐湖股份 | 5.8 | -0.37 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 盛新锂能 | 4.66 | 18.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 9.97 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中矿资源 | 4.87 | -27.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 6.37 | 1.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 鹏辉能源 | 4.77 | 3.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 锦浪科技 | 4.92 | -18.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 仕净科技 | 6.08 | 31.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 科达制造 | 4.94 | -15.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 派能科技 | 5.14 | -21.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 路德环境 | 4.99 | 28.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 藏格矿业 | 3.87 | -13.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 长安汽车 | 3.93 | -27.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 江特电机 | 6.55 | -21.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 融捷股份 | 4.4 | -26.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 晶澳科技 | 6.71 | -18.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 5.5 | -24.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 永兴材料 | 3.54 | -18.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 8.77 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 科陆电子 | 3.99 | 0.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 科华数据 | 4.95 | -5.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 固德威 | 7.24 | -10.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 新风光 | 5.33 | -16.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金盘科技 | 5.13 | -5.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 国光电气 | 3.5 | -9.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 4.54 | -21.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中矿资源 | 4.87 | -27.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 6.37 | 1.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 锦浪科技 | 4.92 | -18.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 科达制造 | 4.94 | -15.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 派能科技 | 5.14 | -21.09 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 14/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。