红土创新科技创新3个月定开混合A
(009467)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
红土创新科技创新3个月定开混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
红土创新科技创新3个月定开混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.86%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(12.9%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比8.66%→Q4 12.9%）。四季度新进Top10：太辰光、深南电路、生益电子、罗博特科、长芯博创。2024 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.8600% |
| 平均换手 | 63.5000% |
| 持股集中度 | 0.0248 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 8.99% 调整至 25.76%。
Q2 电子行业持仓占比从 8.99% 升至 22.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 寒武纪、比亚迪、立讯精密、胜宏科技，退出 万丰奥威、德明利、浪潮信息、罗博特科。Q3 再平衡：新进 万丰奥威、海光信息、锦浪科技、阿特斯，退出 光迅科技、比亚迪、胜宏科技、鹏鼎控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 太辰光、深南电路、生益电子、罗博特科，退出 中际旭创、天孚通信、立讯精密、锦浪科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 电子(+16.77pp)；净降配 计算机(-7.65pp)、通信(-10.44pp)、汽车(-2.04pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（8.49%→11.2%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.24pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 12.9% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、浪潮信息、海光信息、长芯博创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 8.66% | 8.49% | 11.2% | 12.9% | +4.24 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 8.99% | 22.86% | 18.33% | 25.76% | +16.77 |
| 通信 | 22.62% | 24.47% | 17.22% | 12.18% | -10.44 |
| 机械设备 | 4.6% | 0.0% | 0.0% | 3.7% | -0.90 |
| 汽车 | 5.5% | 3.36% | 3.03% | 3.46% | -2.04 |
| 计算机 | 7.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.65 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 7.71% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 8.66% | 8.49% | 11.2% | 12.9% | +4.24 | 明显加仓 | 新易盛、浪潮信息、海光信息、长芯博创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：寒武纪、比亚迪、立讯精密、胜宏科技、鹏鼎控股；退出：万丰奥威、德明利、浪潮信息、罗博特科、莱斯信息
2024-09-30 新进：万丰奥威、海光信息、锦浪科技、阿特斯；退出：光迅科技、比亚迪、胜宏科技、鹏鼎控股
2024-12-31 新进：太辰光、深南电路、生益电子、罗博特科、长芯博创；退出：中际旭创、天孚通信、立讯精密、锦浪科技、阿特斯
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 4.15 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 3.36 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 鹏鼎控股 | 3.84 | -10.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 胜宏科技 | 4.33 | 23.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 寒武纪 | 4.21 | 45.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 浪潮信息 | 3.35 | -15.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 德明利 | 3.86 | -36.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 万丰奥威 | 5.5 | -21.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 罗博特科 | 4.6 | -43.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 莱斯信息 | 4.3 | -0.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 万丰奥威 | 3.03 | 25.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 锦浪科技 | 3.77 | -26.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海光信息 | 3.96 | 45.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阿特斯 | 3.94 | -10.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 光迅科技 | 4.74 | -10.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 3.36 | 22.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 鹏鼎控股 | 3.84 | -10.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 胜宏科技 | 4.33 | 23.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 深南电路 | 4.74 | 0.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长芯博创 | 4.06 | -15.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 太辰光 | 4.04 | 14.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 罗博特科 | 3.7 | -19.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 生益电子 | 4.85 | -24.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 3.4 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 7.01 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 天孚通信 | 2.97 | -9.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 锦浪科技 | 3.77 | -26.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阿特斯 | 3.94 | -10.09 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 12/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。