财通资管均衡价值一年持有期混合

一、投资风格总览

在 王浩冰（009950）担任 财通资管均衡价值一年持有期混合 基金经理期间（2024-03-19 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 45.8012%，持股集中度 均值约 0.0231，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 71.4429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 82.9%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 65.31%；水利、环境和公共设施管理业 6.83%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 4.82%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 39.98%；交通运输、仓储和邮政业 14.08%；农、林、牧、渔业 7.47%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 40.96%；金融业 21.7%；农、林、牧、渔业 6.32%。
• 2026-03-31：制造业 44.98%；金融业 17.87%；交通运输、仓储和邮政业 9.59%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（50.94%） 变为 制造业（44.98%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 瀚蓝环境（600323）占净值 8.28%，较上季 新进。
• 中国太保（601601）占净值 7.99%，较上季 加仓。
• 中国平安（601318）占净值 7.17%，较上季 加仓。
• 运机集团（001288）占净值 7.1%，较上季 仓位不变。
• 徐工机械（000425）占净值 4.33%，较上季 新进。
• 牧原股份（002714）占净值 4.08%，较上季 减仓。
• 三一重工（600031）占净值 3.64%，较上季 仓位不变。
• 中微公司（688012）占净值 3.61%，较上季 仓位不变。
• 洁雅股份（301108）占净值 3.2%，较上季 加仓。
• 长城汽车（601633）占净值 3.2%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 52.6%，持股集中度 为 0.0316。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、66.7%、75.0%、66.7%、75.0%、75.0%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：6、5、6、5、6、6、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 瀚蓝环境（600323）新进，占净值 8.28%（2026-03-31）。
• 中国太保（601601）加仓，占净值 7.99%（2026-03-31）。
• 中国平安（601318）加仓，占净值 7.17%（2026-03-31）。
• 徐工机械（000425）新进，占净值 4.33%（2026-03-31）。
• 牧原股份（002714）减仓，占净值 4.08%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0231，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-03-19 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 29.51%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。