长安鑫悦消费混合A

长安鑫悦消费混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长安鑫悦消费混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.31%，四季平均换手约76.13%。最近一季新进Top10：九安医疗、伊利股份、养元饮品、恒瑞医药、春秋航空。2026 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 19 笔（规避 15 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 5.79% 调整至 6.06%，医药生物 由 3% 至 5.45%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海家化、巨星科技、恺英网络、江淮汽车，退出 乖宝宠物、康辰药业、水羊股份、源飞宠物。Q3 再平衡：新进 东鹏饮料、巴比食品、珠免集团、科伦药业，退出 上海家化、天润乳业、潮宏基、青木科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 农林牧渔行业持仓占比从 2.61% 升至 6.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 九安医疗、伊利股份、养元饮品、恒瑞医药，退出 东鹏饮料、巴比食品、恺英网络、江淮汽车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、商贸零售、轻工制造 等方向；净加仓 机械设备(+4.56pp)、交通运输(+2.5pp)、医药生物(+2.45pp)；净降配 纺织服饰(-4.46pp)、商贸零售(-2.69pp)、农林牧渔(-1.76pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海家化、巨星科技、恺英网络、江淮汽车、甘源食品、科锐国际、青木科技；退出：乖宝宠物、康辰药业、水羊股份、源飞宠物、瑞普生物、若羽臣、西麦食品

2026-03-31 新进：东鹏饮料、巴比食品、珠免集团、科伦药业；退出：上海家化、天润乳业、潮宏基、青木科技

2026-06-30 新进：九安医疗、伊利股份、养元饮品、恒瑞医药、春秋航空、海信家电、牧原股份、登康口腔；退出：东鹏饮料、巴比食品、恺英网络、江淮汽车、珠免集团、甘源食品、科伦药业、科锐国际

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 15/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。