东方中国红利混合

东方中国红利混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方中国红利混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.83%，四季平均换手约58.33%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国移动、中远海能、兖矿能源、建设银行、招商轮船。2026 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 13 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 煤炭 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 0% 调整至 12.48%，煤炭 由 0% 至 8.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国海油、中国神华，退出 保利发展、金地集团。Q3 石油石化行业持仓占比从 3.4% 升至 15.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万华化学、中国石化、中国石油、大秦铁路，退出 中国建筑、中国移动、兴业银行、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国移动、中远海能、兖矿能源、建设银行，退出 万华化学、中国海油、中国石化、大秦铁路，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、钢铁、建筑装饰 等方向；净加仓 石油石化(+4.0pp)、交通运输(+12.48pp)、煤炭(+8.52pp)；净降配 房地产(-15.22pp)、钢铁(-3.24pp)、银行(-4.42pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.76%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.76%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国海油、中国神华；退出：保利发展、金地集团

2026-03-31 新进：万华化学、中国石化、中国石油、大秦铁路、紫金矿业；退出：中国建筑、中国移动、兴业银行、平安银行、招商蛇口

2026-06-30 新进：中国移动、中远海能、兖矿能源、建设银行、招商轮船、海通发展；退出：万华化学、中国海油、中国石化、大秦铁路、宝钢股份、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 13/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。