东方中国红利混合

一、投资风格总览

在 曲华锋（009999）担任 东方中国红利混合 基金经理期间（2023-08-23 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 44.435%，持股集中度 均值约 0.0206，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 33.4429%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 85.6%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：金融业 31.24%；制造业 14.1%；交通运输、仓储和邮政业 10.29%。
• 2025-03-31：金融业 26.55%；制造业 17.89%；房地产业 10.71%。
• 2025-06-30：采矿业 33.43%；制造业 19.98%；金融业 12.46%。
• 2025-09-30：金融业 27.57%；房地产业 16.02%；制造业 9.96%。
• 2025-12-31：采矿业 33.43%；制造业 19.98%；金融业 12.46%。
• 2026-03-31：采矿业 33.43%；制造业 19.98%；金融业 12.46%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（31.24%） 变为 采矿业（33.43%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国海油（600938）占净值 6.9%，较上季 加仓。
• 中国银行（601988）占净值 4.73%，较上季 仓位不变。
• 中国石油（601857）占净值 4.67%，较上季 仓位不变。
• 宁波银行（002142）占净值 4.67%，较上季 减仓。
• 中国石化（600028）占净值 4.06%，较上季 仓位不变。
• 紫金矿业（601899）占净值 3.76%，较上季 仓位不变。
• 大秦铁路（601006）占净值 3.7%，较上季 新进。
• 万华化学（600309）占净值 3.66%，较上季 仓位不变。
• 宝钢股份（600019）占净值 3.61%，较上季 仓位不变。
• 中国神华（601088）占净值 3.59%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 43.35%，持股集中度 为 0.0197。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：18.2%、46.2%、18.2%、18.2%、33.3%、33.3%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：1、3、1、1、2、2、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国海油（600938）加仓，占净值 6.9%（2026-03-31）。
• 宁波银行（002142）减仓，占净值 4.67%（2026-03-31）。
• 大秦铁路（601006）新进，占净值 3.7%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0206，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-08-23 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -12.87%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。