国联成长优选混合A
(010008)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
国联成长优选混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国联成长优选混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.52%，四季平均换手约70.03%。四季度新进Top10：三星电气、中国核电、兖矿能源、晶科科技、瑞纳智能。2021 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 7 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.5200% |
| 平均换手 | 70.0300% |
| 持股集中度 | 0.0286 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 公用事业 与 机械设备 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 0% 调整至 13.59%，机械设备 由 5.05% 至 5.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 22.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三星电气、东方盛虹、乐鑫科技、兆易创新，退出 中国巨石、信捷电气、宏发股份、新宙邦。Q3 再平衡：新进 兖州煤业、华锐精密、陕西煤业，退出 三星电气、兆易创新、钢研高纳，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三星电气、中国核电、兖矿能源、晶科科技，退出 乐鑫科技、兖州煤业、华锐精密、晶瑞电材，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、建筑材料、国防军工 等方向；净加仓 石油石化(+5.18pp)、商贸零售(+3.77pp)、公用事业(+13.59pp)；净降配 医药生物(-4.11pp)、有色金属(-3.76pp)、建筑材料(-5.16pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 13.59% | +13.59 |
| 电力设备 | 9.94% | 5.49% | 0.0% | 7.54% | -2.40 |
| 机械设备 | 5.05% | 0.0% | 2.98% | 5.47% | +0.42 |
| 有色金属 | 8.96% | 13.76% | 11.54% | 5.2% | -3.76 |
| 石油石化 | 0.0% | 5.26% | 8.01% | 5.18% | +5.18 |
| 商贸零售 | 0.0% | 6.18% | 3.45% | 3.77% | +3.77 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 9.96% | 3.77% | +3.77 |
| 基础化工 | 4.21% | 0.0% | 0.0% | 3.69% | -0.52 |
| 医药生物 | 4.11% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.11 |
| 电子 | 0.0% | 22.54% | 14.74% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 5.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.16 |
| 国防军工 | 4.31% | 8.02% | 0.0% | 0.0% | -4.31 |
| 建筑装饰 | 4.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.20 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三星电气、东方盛虹、乐鑫科技、兆易创新、国联股份、晶瑞电材、紫光国微、赣锋锂业；退出：中国巨石、信捷电气、宏发股份、新宙邦、明泰铝业、贝达药业、震安科技、鸿路钢构
2021-09-30 新进：兖州煤业、华锐精密、陕西煤业；退出：三星电气、兆易创新、钢研高纳
2021-12-31 新进：三星电气、中国核电、兖矿能源、晶科科技、瑞纳智能、绿发电力、震安科技；退出：乐鑫科技、兖州煤业、华锐精密、晶瑞电材、紫光国微、赣锋锂业、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方盛虹 | 5.26 | 34.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 紫光国微 | 6.23 | 34.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 5.45 | 34.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晶瑞电材 | 6.42 | 9.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三星电气 | 5.49 | -22.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 国联股份 | 6.18 | 14.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 4.17 | -22.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 乐鑫科技 | 5.72 | -10.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 4.2 | 18.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 新宙邦 | 5.3 | 30.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贝达药业 | 4.11 | 1.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 震安科技 | 4.21 | 0.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国巨石 | 5.16 | -19.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宏发股份 | 4.64 | 26.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 明泰铝业 | 4.32 | 1.3 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 信捷电气 | 5.05 | -14.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兖州煤业 | 5.13 | -18.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 4.83 | -17.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华锐精密 | 2.98 | 11.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 钢研高纳 | 8.02 | 19.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三星电气 | 5.49 | -22.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 4.17 | -22.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 绿发电力 | 4.5 | -29.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 震安科技 | 3.69 | -42.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 瑞纳智能 | 5.47 | -32.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三星电气 | 7.54 | -32.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 晶科科技 | 5.61 | -30.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国核电 | 3.48 | -2.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 4.05 | 8.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 3.33 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 晶瑞电材 | 3.11 | 4.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 4.83 | -17.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 乐鑫科技 | 7.58 | -9.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华锐精密 | 2.98 | 11.06 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 7/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。