汇添富稳健添盈一年持有混合
(010045)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
汇添富稳健添盈一年持有混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富稳健添盈一年持有混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.87%，四季平均换手约89.73%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.92%)、新能源/电力设备(0.58%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.92%）。四季度新进Top10：凯莱英、北方华创、科沃斯、药明康德、贵州茅台。2021 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.8700% |
| 平均换手 | 89.7300% |
| 持股集中度 | 0.0016 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 4.25% 调整至 7.22%。
Q2 末换仓：新进 农夫山泉、创科实业、华润啤酒、李宁，退出 三一重工、中国中免、宁波银行、招商银行。Q3 医药生物行业持仓占比从 2.21% 升至 5.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东富龙、奕瑞科技、宁德时代、昭衍新药，退出 农夫山泉、创科实业、华润啤酒、李宁，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 凯莱英、北方华创、科沃斯、药明康德，退出 海尔生物、立高食品、酒鬼酒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 医药生物(+2.97pp)；净降配 银行(-3.21pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 1.5pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.06%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.92% | +0.92 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.06% | 0.58% | +0.58 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 1.26% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 4.25% | 2.21% | 5.52% | 7.22% | +2.97 |
| 食品饮料 | 1.49% | 0.0% | 1.86% | 2.47% | +0.98 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.92% | +0.92 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.06% | 0.58% | +0.58 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.54% | 0.0% | 0.54% | +0.54 |
| 传媒 | 0.0% | 1.86% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.77 |
| 银行 | 3.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.21 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.89% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.82% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.82 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0.92% | +0.92 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 2.06% | 1.5% | +1.50 | 辅助配置 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 2.06% | 0.58% | +0.58 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：农夫山泉、创科实业、华润啤酒、李宁、碧桂园服务、腾讯控股、药明生物、锦欣生殖(五百)、长城汽车；退出：三一重工、中国中免、宁波银行、招商银行、智飞生物、益丰药房、贵州茅台
2021-09-30 新进：东富龙、奕瑞科技、宁德时代、昭衍新药、海尔生物、立高食品、酒鬼酒；退出：农夫山泉、创科实业、华润啤酒、李宁、泰格医药、碧桂园服务、腾讯控股、药明生物、锦欣生殖(五百)、长城汽车
2021-12-31 新进：凯莱英、北方华创、科沃斯、药明康德、贵州茅台、键凯科技；退出：海尔生物、立高食品、酒鬼酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华润啤酒 | 0.5 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 创科实业 | 0.54 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 1.86 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 锦欣生殖(五百) | 0.61 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明生物 | 1.56 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 李宁 | 0.89 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长城汽车 | 0.16 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 泰格医药 | 0.65 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 碧桂园服务 | 0.18 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 农夫山泉 | 0.33 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.85 | 0.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 1.96 | 8.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泰格医药 | 1.27 | 28.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 0.77 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 招商银行 | 2.36 | 6.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.49 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国中免 | 0.82 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 益丰药房 | 1.02 | -36.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 1.29 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东富龙 | 2.46 | 12.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 2.06 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 立高食品 | 0.57 | -11.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 昭衍新药 | 0.59 | -26.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海尔生物 | 1.26 | -19.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 奕瑞科技 | 1.21 | 18.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华润啤酒 | 0.5 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 创科实业 | 0.54 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 1.86 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 锦欣生殖(五百) | 0.61 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明生物 | 1.56 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 李宁 | 0.89 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长城汽车 | 0.16 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 泰格医药 | 0.65 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 碧桂园服务 | 0.18 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 农夫山泉 | 0.33 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北方华创 | 0.92 | -21.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 凯莱英 | 1.79 | -15.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 2.47 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 药明康德 | 0.48 | -5.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 科沃斯 | 0.54 | -28.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 键凯科技 | 0.51 | -43.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 酒鬼酒 | 1.29 | -14.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 立高食品 | 0.57 | -11.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海尔生物 | 1.26 | -19.98 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。