汇添富稳健添盈一年持有混合

汇添富稳健添盈一年持有混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富稳健添盈一年持有混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.26%，四季平均换手约65.0%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.13%)、半导体设备/材料(1.08%)、新能源/电力设备(0.99%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.21%）。最近一季新进Top10：东山精密、中际旭创、北方华创、大族激光、长川科技。2026 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 1.2% 调整至 6.74%。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、信立泰、北方华创、山金国际，退出 ST华通、兆易创新。Q3 再平衡：新进 宁波银行，退出 世纪华通、信立泰、北方华创、山金国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 6.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中际旭创、北方华创、大族激光，退出 宁波银行、思源电气、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、有色金属 等方向；净加仓 通信(+2.0pp)、电子(+5.54pp)；净降配 电力设备(-1.53pp)、传媒(-1.89pp)、有色金属(-2.03pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：新能源/电力设备(-1.53pp)、资源/有色(-2.03pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.21%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 2.74% 附近；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.03pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.53pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、信立泰、北方华创、山金国际、思源电气、新易盛、金诚信；退出：ST华通、兆易创新

2026-03-31 新进：宁波银行；退出：世纪华通、信立泰、北方华创、山金国际、金诚信

2026-06-30 新进：东山精密、中际旭创、北方华创、大族激光、长川科技、顺络电子、鹏鼎控股；退出：宁波银行、思源电气、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 6/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。