交银产业机遇混合
(010094)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
交银产业机遇混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
交银产业机遇混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.47%，四季平均换手约68.8%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.83%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：亨通光电、分众传媒、吉比特、百润股份、贵州茅台。2024 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.4700% |
| 平均换手 | 68.8000% |
| 持股集中度 | 0.0324 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 传媒 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 10.99%。
Q2 通信行业持仓占比从 7.72% 升至 24.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三星电气、中天科技、亨通光电、工业富联，退出 兴森科技、卡莱特、奥来德、联创光电。Q3 再平衡：新进 恺英网络、神州泰岳、金山办公，退出 三星电气、东材科技、中天科技、亨通光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亨通光电、分众传媒、吉比特、百润股份，退出 中际旭创，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 环保、机械设备、基础化工 等方向；净加仓 传媒(+10.99pp)、家用电器(+3.83pp)；净降配 计算机(-3.27pp)、环保(-7.56pp)、机械设备(-9.59pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→10.4%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.83pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 10.4%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 5.68% | 5.25% | 3.83% | +3.83 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 10.4% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 11.29% | 10.99% | +10.99 |
| 计算机 | 10.1% | 0.0% | 3.64% | 6.83% | -3.27 |
| 家用电器 | 0.0% | 5.68% | 5.25% | 3.83% | +3.83 |
| 通信 | 7.72% | 24.9% | 7.78% | 3.61% | -4.11 |
| 电子 | 27.73% | 13.04% | 3.66% | 3.1% | -24.63 |
| 环保 | 7.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.56 |
| 电力设备 | 0.0% | 5.09% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 9.59% | 6.41% | 0.0% | 0.0% | -9.59 |
| 基础化工 | 8.52% | 4.09% | 0.0% | 0.0% | -8.52 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 10.4% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三星电气、中天科技、亨通光电、工业富联、新易盛、海尔智家；退出：兴森科技、卡莱特、奥来德、联创光电、聚光科技、长川科技
2024-09-30 新进：恺英网络、神州泰岳、金山办公；退出：三星电气、东材科技、中天科技、亨通光电、工业富联、新易盛、芯碁微装
2024-12-31 新进：亨通光电、分众传媒、吉比特、百润股份、贵州茅台；退出：中际旭创
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新易盛 | 5.77 | 23.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 亨通光电 | 5.3 | 7.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中天科技 | 4.63 | -2.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 5.68 | 13.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 工业富联 | 4.55 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三星电气 | 5.09 | -0.31 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 兴森科技 | 9.42 | -15.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 聚光科技 | 7.56 | -24.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长川科技 | 5.82 | -19.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 卡莱特 | 10.1 | -63.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 联创光电 | 4.32 | -3.4 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 奥来德 | 5.05 | -30.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恺英网络 | 4.56 | 14.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 神州泰岳 | 6.73 | -7.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 金山办公 | 3.64 | 7.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新易盛 | 5.77 | 23.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 亨通光电 | 5.3 | 7.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中天科技 | 4.63 | -2.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工业富联 | 4.55 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 东材科技 | 4.09 | 16.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三星电气 | 5.09 | -0.31 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 芯碁微装 | 6.41 | 5.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 分众传媒 | 3.02 | -0.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 百润股份 | 3.02 | -6.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 亨通光电 | 3.61 | -3.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 2.73 | 2.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 吉比特 | 2.69 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 7.78 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 10/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。