南方宝昌混合A
(010230)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
南方宝昌混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
南方宝昌混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.81%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国建材、中金公司、协鑫科技、李宁、波司登。2022 年调仓：新进 8 笔（6 盈 / 2 亏）；退出 17 笔（规避 6 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.8100% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、银行。
Q2 末换仓：新进 中国建材、中广核电力、中金公司、光大环境，退出 伊利股份、兴业银行、华域汽车、平安银行。Q3 再平衡：新进 兴业银行、华域汽车、国投电力、平安银行，退出 中国建材、中广核电力、中金公司、光大环境，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国建材、中金公司、协鑫科技、李宁，退出 兴业银行、华域汽车、国投电力、平安银行，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.43% | 0.0% | 0.48% | 0.0% | -0.43 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 0.0% | 0.53% | 0.0% | 0.55% | +0.55 |
| 食品饮料 | 1.22% | 0.35% | 0.91% | 0.55% | -0.67 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.43% | 0.0% | 0.42% | +0.42 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.46% | 0.0% | 0.39% | +0.39 |
| 电力设备 | 0.75% | 0.48% | 0.39% | 0.38% | -0.37 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.37% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.46% | 0.0% | 0.4% | 0.0% | -0.46 |
| 家用电器 | 0.43% | 0.0% | 0.48% | 0.0% | -0.43 |
| 银行 | 1.16% | 0.0% | 1.12% | 0.0% | -1.16 |
| 医药生物 | 0.52% | 0.0% | 0.35% | 0.0% | -0.52 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国建材、中广核电力、中金公司、光大环境、华润电力、协鑫科技、腾讯控股、舜宇光学科技、长飞光纤光缆、青岛啤酒股份；退出：伊利股份、兴业银行、华域汽车、平安银行、海尔智家、福斯特、药明康德、贵州茅台、金博股份
2022-09-30 新进：兴业银行、华域汽车、国投电力、平安银行、正泰电器、海尔智家、药明康德、贵州茅台；退出：中国建材、中广核电力、中金公司、光大环境、华润电力、协鑫科技、腾讯控股、舜宇光学科技、长飞光纤光缆、青岛啤酒股份
2022-12-31 新进：中国建材、中金公司、协鑫科技、李宁、波司登、福莱特玻璃、腾讯控股、舜宇光学科技、长飞光纤光缆、青岛啤酒股份；退出：兴业银行、华域汽车、国投电力、平安银行、正泰电器、海尔智家、药明康德、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 青岛啤酒股份 | 0.35 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 光大环境 | 0.14 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 0.53 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华润电力 | 0.14 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中广核电力 | 0.12 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 舜宇光学科技 | 0.27 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国建材 | 0.46 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 协鑫科技 | 0.48 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中金公司 | 0.43 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长飞光纤光缆 | 0.24 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 平安银行 | 0.78 | -2.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.88 | 18.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 0.43 | 18.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华域汽车 | 0.46 | 15.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.34 | 5.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.38 | -3.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 药明康德 | 0.52 | -7.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 福斯特 | 0.42 | -42.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 金博股份 | 0.33 | 22.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 平安银行 | 0.63 | 11.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.91 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 0.48 | -1.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华域汽车 | 0.4 | 4.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 国投电力 | 0.37 | 0.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.49 | 5.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 正泰电器 | 0.39 | 3.44 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 药明康德 | 0.35 | 12.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 青岛啤酒股份 | 0.35 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 光大环境 | 0.14 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 0.53 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华润电力 | 0.14 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中广核电力 | 0.12 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 舜宇光学科技 | 0.27 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国建材 | 0.46 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 协鑫科技 | 0.48 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中金公司 | 0.43 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 长飞光纤光缆 | 0.24 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 青岛啤酒股份 | 0.55 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 0.55 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 李宁 | 0.26 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 舜宇光学科技 | 0.22 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国建材 | 0.39 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 协鑫科技 | 0.38 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中金公司 | 0.42 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 波司登 | 0.26 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 福莱特玻璃 | 0.18 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 长飞光纤光缆 | 0.33 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 平安银行 | 0.63 | 11.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 0.91 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 0.48 | -1.25 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华域汽车 | 0.4 | 4.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 国投电力 | 0.37 | 0.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 0.49 | 5.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 正泰电器 | 0.39 | 3.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 药明康德 | 0.35 | 12.99 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/2；退出 规避/错失 6/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。