广发价值核心混合C
(010378)权益主动型公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
广发价值核心混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
广发价值核心混合C 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.06%，四季平均换手约73.07%。四季度新进Top10：中国软件国际、复星旅游文化、微创医疗、微盟集团、泡泡玛特。2022 年调仓：新进 7 笔（3 盈 / 4 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.0600% |
| 平均换手 | 73.0700% |
| 持股集中度 | 0.0265 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 社会服务 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 13.49%。
Q2 末换仓：新进 古井贡酒、泸州老窖、爱尔眼科、爱美客，退出 凯莱英、迈瑞医疗、隆基股份。Q3 再平衡：新进 兖矿能源、迈瑞医疗、金山办公，退出 东方财富、古井贡酒、爱美客、索菲亚，兼有获利兑现与方向试探。Q4 社会服务行业持仓占比从 0% 升至 13.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国软件国际、复星旅游文化、微创医疗、微盟集团，退出 兖矿能源、山西汾酒、泸州老窖、爱尔眼科，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、食品饮料 等方向；净加仓 社会服务(+13.49pp)；净降配 医药生物(-11.1pp)、电力设备(-7.2pp)、食品饮料(-14.34pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 13.49% | +13.49 |
| 医药生物 | 16.37% | 10.57% | 10.4% | 5.27% | -11.10 |
| 轻工制造 | 3.93% | 5.2% | 0.0% | 3.97% | +0.04 |
| 非银金融 | 5.15% | 5.73% | 0.0% | 3.78% | -1.37 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 1.3% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 7.2% | 8.62% | 0.0% | 0.0% | -7.20 |
| 食品饮料 | 14.34% | 21.08% | 20.21% | 0.0% | -14.34 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 6.39% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：古井贡酒、泸州老窖、爱尔眼科、爱美客、隆基绿能；退出：凯莱英、迈瑞医疗、隆基股份
2022-09-30 新进：兖矿能源、迈瑞医疗、金山办公；退出：东方财富、古井贡酒、爱美客、索菲亚、药明康德、隆基绿能
2022-12-31 新进：中国软件国际、复星旅游文化、微创医疗、微盟集团、泡泡玛特、澳博控股、美团-W、金斯瑞生物科技、阅文集团、香港交易所；退出：兖矿能源、山西汾酒、泸州老窖、爱尔眼科、贵州茅台、迈瑞医疗、金山办公
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 7.15 | -6.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 古井贡酒 | 2.29 | 8.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 4.97 | -35.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 爱美客 | 2.32 | -18.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 凯莱英 | 4.57 | -21.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 5.03 | 1.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 5.08 | 5.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 兖矿能源 | 1.3 | -33.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 金山办公 | 6.39 | 31.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 古井贡酒 | 2.29 | 8.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 索菲亚 | 5.2 | -38.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方财富 | 5.73 | -30.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 爱美客 | 2.32 | -18.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 8.62 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 药明康德 | 5.6 | -31.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国软件国际 | 1.44 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 香港交易所 | 3.78 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 阅文集团 | 1.92 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 微创医疗 | 5.27 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 澳博控股 | 5.56 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金斯瑞生物科技 | 2.81 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 复星旅游文化 | 1.41 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 微盟集团 | 1.05 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 美团-W | 7.93 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 泡泡玛特 | 3.97 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 6.24 | -2.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 爱尔眼科 | 5.32 | 8.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 5.08 | 5.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 兖矿能源 | 1.3 | -33.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 8.95 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 5.02 | -5.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 金山办公 | 6.39 | 31.52 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/4；退出 规避/错失 10/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。