鹏扬景创混合A
(010465)公募权益主动型混合型
重仓透视
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2023 自然年 · 重仓透视
鹏扬景创混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬景创混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.44%，四季平均换手约80.57%。四季度新进Top10：上海机场、中国国航、兴业证券、山鹰国际、春秋航空。2023 年调仓：新进 21 笔（9 盈 / 12 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.4400% |
| 平均换手 | 80.5700% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 保利发展、旗滨集团、明新旭腾、甘源食品，退出 中国国航、常熟银行、王府井、金陵饭店，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海机场、中国国航、兴业证券、山鹰国际，退出 三峡水利、中国化学、国投电力、旗滨集团，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 0.0% | 0.45% | 0.0% | 0.74% | +0.74 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.31% | 0.56% | 0.57% | +0.57 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.65% | 0.56% | 0.32% | +0.32 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.26% | +0.26 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.28% | 0.26% | +0.26 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.24% | +0.24 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.21% | +0.21 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.31% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.31% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.0% | 0.67% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.35% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.43% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.43% | 0.33% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 1.07% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：—；退出：—
2023-09-30 新进：保利发展、旗滨集团、明新旭腾、甘源食品、苏博特；退出：中国国航、常熟银行、王府井、金陵饭店、长沙银行
2023-12-31 新进：上海机场、中国国航、兴业证券、山鹰国际、春秋航空、桐昆股份；退出：三峡水利、中国化学、国投电力、旗滨集团、明新旭腾、甘源食品
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 三峡水利 | 0.51 | -15.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.31 | 4.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.65 | 6.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 王府井 | 0.35 | 1.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 国投电力 | 0.49 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 金陵饭店 | 0.43 | 1.76 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国国航 | 0.45 | -1.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国化学 | 0.43 | -6.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 常熟银行 | 0.53 | 7.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 长沙银行 | 0.54 | 5.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 甘源食品 | 0.28 | 1.74 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 保利发展 | 0.28 | -22.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 旗滨集团 | 0.31 | -16.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 苏博特 | 0.27 | -15.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 明新旭腾 | 0.31 | -19.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 王府井 | 0.35 | 1.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 金陵饭店 | 0.43 | 1.76 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国国航 | 0.45 | -1.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 常熟银行 | 0.53 | 7.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 长沙银行 | 0.54 | 5.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 上海机场 | 0.26 | 10.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 山鹰国际 | 0.24 | -3.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 春秋航空 | 0.25 | 10.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国国航 | 0.23 | -0.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 桐昆股份 | 0.26 | -9.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 兴业证券 | 0.21 | -7.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 甘源食品 | 0.28 | 1.74 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 三峡水利 | 0.39 | -2.21 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 国投电力 | 0.28 | 11.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国化学 | 0.33 | -18.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 旗滨集团 | 0.31 | -16.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 明新旭腾 | 0.31 | -19.28 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/12；退出 规避/错失 5/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。