鹏扬景创混合C
(010466)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
鹏扬景创混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬景创混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.14%，四季平均换手约78.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.7%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：上海机场、中国太保、国电南瑞、宁德时代、常熟银行。2022 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 16 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 17.1400% |
| 平均换手 | 78.8000% |
| 持股集中度 | 0.0036 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 有色金属、电力设备。
Q2 有色金属行业持仓占比从 6.73% 升至 10.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL中环、东方财富、广发证券、歌尔股份，退出 中环股份、招商银行、比亚迪、盐湖股份。Q3 再平衡：新进 亿纬锂能、均胜电子、振华科技、联泓新科，退出 TCL中环、东方财富、宁德时代、广发证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海机场、中国太保、国电南瑞、宁德时代，退出 亿纬锂能、华友钴业、均胜电子、天齐锂业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、有色金属、汽车 等方向；净降配 电力设备(-4.02pp)、基础化工(-2.48pp)、有色金属(-6.73pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：新能源/电力设备(-1.6pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 2.3% 为全年高点，此后逐步收敛至 0.7%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，年初 2.3% 为全年高点，此后逐步收敛至 0.7%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 2.3% | 1.79% | 0.0% | 0.7% | -1.60 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 5.7% | 4.88% | 2.99% | 1.68% | -4.02 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.32% | 0.0% | 1.18% | +1.18 |
| 银行 | 2.17% | 0.0% | 0.0% | 1.18% | -0.99 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.97% | +0.97 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.95% | +0.95 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.83% | +0.83 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 2.55% | 0.79% | +0.79 |
| 电子 | 1.81% | 1.64% | 0.0% | 0.76% | -1.05 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.71% | +0.71 |
| 基础化工 | 2.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.48 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 1.67% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 6.73% | 10.97% | 9.79% | 0.0% | -6.73 |
| 汽车 | 1.8% | 0.0% | 1.02% | 0.0% | -1.80 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 2.3% | 1.79% | 0% | 0.7% | -1.60 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 2.3% | 1.79% | 0% | 0.7% | -1.60 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：TCL中环、东方财富、广发证券、歌尔股份、融捷股份、迈为股份；退出：中环股份、招商银行、比亚迪、盐湖股份、紫光国微、金博股份
2022-09-30 新进：亿纬锂能、均胜电子、振华科技、联泓新科、联赢激光、钢研高纳；退出：TCL中环、东方财富、宁德时代、广发证券、歌尔股份、迈为股份
2022-12-31 新进：上海机场、中国太保、国电南瑞、宁德时代、常熟银行、江海股份、用友网络、重庆啤酒、金地集团；退出：亿纬锂能、华友钴业、均胜电子、天齐锂业、联泓新科、联赢激光、融捷股份、赣锋锂业、钢研高纳
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 广发证券 | 1.4 | -23.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 融捷股份 | 1.76 | -26.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 1.64 | -21.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东方财富 | 1.92 | -30.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 迈为股份 | 1.65 | -1.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 盐湖股份 | 2.48 | -0.37 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 紫光国微 | 1.81 | -7.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 比亚迪 | 1.8 | 45.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商银行 | 2.17 | -9.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 金博股份 | 1.95 | 22.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 振华科技 | 1.28 | -1.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 联泓新科 | 1.31 | -24.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 1.68 | 3.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 钢研高纳 | 1.27 | -9.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 均胜电子 | 1.02 | 6.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 联赢激光 | 1.67 | -27.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 广发证券 | 1.4 | -23.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | TCL中环 | 1.44 | -23.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 歌尔股份 | 1.64 | -21.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方财富 | 1.92 | -30.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 1.79 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 迈为股份 | 1.65 | -1.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 江海股份 | 0.76 | -1.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.7 | 3.21 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 上海机场 | 0.83 | -3.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 重庆啤酒 | 0.71 | -1.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金地集团 | 0.95 | -17.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 国电南瑞 | 0.98 | 11.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 用友网络 | 0.97 | 4.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 常熟银行 | 1.18 | -1.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国太保 | 1.18 | 5.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 融捷股份 | 1.48 | -13.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 2.11 | -7.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 3.59 | -21.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 联泓新科 | 1.31 | -24.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 1.68 | 3.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 钢研高纳 | 1.27 | -9.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 均胜电子 | 1.02 | 6.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华友钴业 | 2.61 | -13.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 联赢激光 | 1.67 | -27.32 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 16/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。