鹏扬景创混合C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬景创混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约3.71%，四季平均换手约33.33%。2025 年调仓：新进 10 笔（2 盈 / 8 亏）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | — |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 3.71% |
| 平均换手 | 33.33% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 1.90% |
| 年化波动率 | 3.08% |
| 最大回撤 | -4.12% |
| 夏普比率 | -0.21 |
| 索提诺比率 | -0.23 |
| 同类排名 | 前 67%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 21.4 | 偏弱 |
| 波动 | 4.0 | 较小 |
| 风险 | 92.9 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
四季行业结构变动温和，未见单一方向剧烈漂移。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近；主要经由 歌尔股份 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 利元亨、天顺风能、歌尔股份、爱旭股份 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 利元亨、天顺风能、爱旭股份 等行业龙头持仓体现。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.09% | +1.09 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.92% | +0.92 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.81% | +0.81 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.37% | +0.37 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.26% | +0.26 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.26% | +0.26 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.26% | +0.26 | 辅助配置 | 歌尔股份 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.35% | +1.35 | 辅助配置 | 利元亨、天顺风能、歌尔股份、爱旭股份 |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.09% | +1.09 | 辅助配置 | 利元亨、天顺风能、爱旭股份 |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：—；退出：—
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 招商积余 | 0.26 | -8.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 0.26 | -22.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 恩华药业 | 0.45 | -7.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 海大集团 | 0.37 | -10.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 顺丰控股 | 0.4 | -0.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 天顺风能 | 0.4 | 62.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 上海机场 | 0.52 | -15.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 山东药玻 | 0.36 | -7.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 爱旭股份 | 0.27 | 4.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 利元亨 | 0.42 | -18.4 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/8；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。