广发均衡增长混合A
(010534)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
广发均衡增长混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
广发均衡增长混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.45%，四季平均换手约86.2%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.92%)、新能源/电力设备(0.23%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中信证券、中国平安、中颖电子、中鼎股份、京东方A。2021 年调仓：新进 23 笔（2 盈 / 21 亏）；退出 23 笔（规避 16 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.4500% |
| 平均换手 | 86.2000% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 家用电器、电子。
Q2 末换仓：新进 一心堂、中国中免、五粮液、兴业银行，退出 三环集团、佩蒂股份、新宝股份、格力电器。Q3 再平衡：新进 东方财富、南京银行、平安银行、智飞生物，退出 一心堂、中国中免、京东方A、开立医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中国平安、中颖电子、中鼎股份，退出 五粮液、兴业银行、南京银行、平安银行，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.03% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.08% 附近；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.03% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.45% | 0.48% | 0.0% | 0.92% | +0.47 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.23% | +0.23 |
| 资源/有色 | 0.11% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.11 |
| 半导体设备/材料 | 0.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.10 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.33% | 0.81% | +0.81 |
| 家用电器 | 0.59% | 0.0% | 0.0% | 0.71% | +0.12 |
| 电子 | 0.23% | 0.48% | 0.0% | 0.43% | +0.20 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.52% | 0.73% | 0.38% | +0.38 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.29% | +0.29 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.37% | 0.23% | +0.23 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.36% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.11% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.11 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.33% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.11% | 0.39% | 0.0% | 0.0% | -0.11 |
| 国防军工 | 0.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.14 |
| 银行 | 0.0% | 1.34% | 2.42% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.11% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.11 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.33% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.69% | 0.37% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.1% | 0% | 0% | 0% | -0.10 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.1% | 0% | 0% | 0.23% | +0.13 | 辅助配置 | 三环集团、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0.11% | 0% | 0% | 0% | -0.11 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0.23% | +0.23 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：一心堂、中国中免、五粮液、兴业银行、开立医疗、招商银行、旗滨集团、杰克科技、贵州茅台；退出：三环集团、佩蒂股份、新宝股份、格力电器、海尔智家、科顺股份、紫金矿业、美的集团、菲利华
2021-09-30 新进：东方财富、南京银行、平安银行、智飞生物、桐昆股份、通威股份；退出：一心堂、中国中免、京东方A、开立医疗、旗滨集团、杰克科技
2021-12-31 新进：中信证券、中国平安、中颖电子、中鼎股份、京东方A、宁德时代、海尔智家、美的集团；退出：五粮液、兴业银行、南京银行、平安银行、招商银行、智飞生物、桐昆股份、通威股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.5 | -26.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 一心堂 | 0.36 | -9.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 开立医疗 | 0.33 | 28.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 招商银行 | 0.78 | -6.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 1.02 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.56 | -10.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 旗滨集团 | 0.39 | -6.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国中免 | 0.33 | -13.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 杰克科技 | 0.36 | -19.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 0.18 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 0.16 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 新宝股份 | 0.11 | -25.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 菲利华 | 0.14 | 29.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三环集团 | 0.1 | 1.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 佩蒂股份 | 0.11 | -25.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 科顺股份 | 0.11 | 25.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 0.14 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.11 | 0.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 平安银行 | 0.44 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 0.33 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 0.37 | -21.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 通威股份 | 0.37 | -11.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 南京银行 | 0.39 | -0.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 桐昆股份 | 0.33 | -3.46 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 京东方A | 0.48 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 一心堂 | 0.36 | -9.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 开立医疗 | 0.33 | 28.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 旗滨集团 | 0.39 | -6.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 0.33 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杰克科技 | 0.36 | -19.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.48 | -22.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 京东方A | 0.21 | -14.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中鼎股份 | 0.29 | -31.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中颖电子 | 0.22 | -15.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.23 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中信证券 | 0.23 | -20.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海尔智家 | 0.23 | -22.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.22 | -3.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 平安银行 | 0.44 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五粮液 | 0.37 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 0.37 | -21.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商银行 | 0.96 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 通威股份 | 0.37 | -11.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 南京银行 | 0.39 | -0.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 0.63 | 4.04 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 桐昆股份 | 0.33 | -3.46 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 2/21；退出 规避/错失 16/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。