广发均衡增长混合A
(010534)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
广发均衡增长混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
广发均衡增长混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.5%，四季平均换手约70.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.35%)、消费/家电/面板(0.28%)。四季度新进Top10：中信证券、招商银行、美的集团。2022 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.5000% |
| 平均换手 | 70.3300% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 中通客车、兴业银行、博腾股份、招商银行，退出 东方财富、兴发集团、四维图新、天健集团。Q3 再平衡：新进 中国平安、五粮液、宁德时代、广汽集团，退出 中通客车、兴业银行、博腾股份、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、招商银行、美的集团，退出 中国平安、广汽集团、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 食品饮料(+1.5pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.41% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.41% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.96% | 0.0% | 0.34% | 0.35% | -0.61 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.28% | +0.28 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.45% | 1.48% | 2.05% | 1.95% | +1.50 |
| 农林牧渔 | 0.32% | 0.0% | 0.44% | 0.46% | +0.14 |
| 石油石化 | 0.31% | 0.47% | 0.48% | 0.35% | +0.04 |
| 电力设备 | 0.96% | 0.75% | 0.34% | 0.35% | -0.61 |
| 银行 | 0.0% | 0.99% | 0.0% | 0.3% | +0.30 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.39% | 0.33% | 0.28% | +0.28 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.28% | +0.28 |
| 非银金融 | 0.36% | 0.0% | 0.33% | 0.27% | -0.09 |
| 汽车 | 0.0% | 0.69% | 0.64% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.31 |
| 基础化工 | 0.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.33 |
| 国防军工 | 0.33% | 0.36% | 0.0% | 0.0% | -0.33 |
| 煤炭 | 0.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.35 |
| 计算机 | 0.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.31 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.96% | 0% | 0.34% | 0.35% | -0.61 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.96% | 0% | 0.34% | 0.35% | -0.61 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中通客车、兴业银行、博腾股份、招商银行、明阳智能、泸州老窖、通威股份；退出：东方财富、兴发集团、四维图新、天健集团、宁德时代、山煤国际、温氏股份
2022-09-30 新进：中国平安、五粮液、宁德时代、广汽集团、比亚迪、温氏股份、药明康德；退出：中通客车、兴业银行、博腾股份、招商银行、振华科技、明阳智能、通威股份
2022-12-31 新进：中信证券、招商银行、美的集团；退出：中国平安、广汽集团、比亚迪
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.42 | -6.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中通客车 | 0.69 | -39.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 博腾股份 | 0.39 | -40.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 招商银行 | 0.61 | -20.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 通威股份 | 0.36 | -21.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.38 | -16.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 明阳智能 | 0.39 | -28.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天健集团 | 0.31 | -0.14 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 四维图新 | 0.31 | 7.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 东方财富 | 0.36 | 0.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 0.32 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.96 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 兴发集团 | 0.33 | 32.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 山煤国际 | 0.35 | 41.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 五粮液 | 0.39 | 6.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 0.3 | 1.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 温氏股份 | 0.44 | -4.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.34 | -1.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 广汽集团 | 0.34 | -9.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国平安 | 0.33 | 13.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 药明康德 | 0.33 | 12.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 振华科技 | 0.36 | -14.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中通客车 | 0.69 | -39.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 博腾股份 | 0.39 | -40.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 招商银行 | 0.61 | -20.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 通威股份 | 0.36 | -21.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.38 | -16.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 明阳智能 | 0.39 | -28.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.28 | 3.88 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中信证券 | 0.27 | 2.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.3 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 0.3 | 1.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 广汽集团 | 0.34 | -9.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国平安 | 0.33 | 13.04 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 10/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。