中加聚隆持有期混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中加聚隆持有期混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.49%，四季平均换手约81.95%。四季度新进Top10：伟星股份、力星股份、昊华能源、睿创微纳、芯朋微。2021 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.4900% |
| 平均换手 | 81.9500% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、医药生物。
09月 末换仓：新进 三七互娱、三孚股份、凯莱英、天齐锂业，退出 中炬高新、九典制药、五粮液、安科生物。12月 再平衡：新进 伟星股份、力星股份、昊华能源、睿创微纳，退出 三七互娱、三孚股份、三花智控、凯莱英，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 有色金属(+1.55pp)；净降配 食品饮料(-3.95pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 有色金属 | 0.0% | 1.69% | 1.55% | +1.55 |
| 银行 | 1.86% | 1.04% | 1.37% | -0.49 |
| 医药生物 | 1.99% | 1.44% | 0.87% | -1.12 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.82% | +0.82 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.72% | +0.72 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.71% | +0.71 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.71% | +0.71 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.6% | +0.60 |
| 食品饮料 | 3.95% | 1.55% | 0.0% | -3.95 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.32% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.19% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.2% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.66% | 0.22% | 0.0% | -0.66 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：三七互娱、三孚股份、凯莱英、天齐锂业、巴比食品、招商轮船、益丰药房、赣锋锂业；退出：中炬高新、九典制药、五粮液、安科生物、恒顺醋业、江苏银行、洋河股份、贵州茅台
2021-12-31 新进：伟星股份、力星股份、昊华能源、睿创微纳、芯朋微、邮储银行；退出：三七互娱、三孚股份、三花智控、凯莱英、巴比食品、招商轮船
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 1.0 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 0.69 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三七互娱 | 0.2 | 28.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 凯莱英 | 0.44 | -2.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 招商轮船 | 0.19 | -25.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三孚股份 | 0.32 | -22.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 益丰药房 | 1.0 | 5.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 巴比食品 | 1.55 | 5.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.62 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 洋河股份 | 0.62 | -19.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安科生物 | 1.26 | -19.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 九典制药 | 0.73 | -33.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒顺醋业 | 0.84 | -19.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.9 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中炬高新 | 0.97 | -24.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江苏银行 | 0.6 | -18.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伟星股份 | 0.71 | -3.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 力星股份 | 0.71 | -48.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 昊华能源 | 0.72 | 44.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 邮储银行 | 0.58 | 5.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 睿创微纳 | 0.6 | -42.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 芯朋微 | 0.82 | -23.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三花智控 | 0.22 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三七互娱 | 0.2 | 28.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 凯莱英 | 0.44 | -2.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商轮船 | 0.19 | -25.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三孚股份 | 0.32 | -22.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 巴比食品 | 1.55 | 5.83 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 11/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。