创金合信医药消费股票C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信医药消费股票C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.38%，四季平均换手约60.3%。四季度新进Top10：中国中免、山东药玻、舍得酒业、贵州茅台。2021 年调仓：新进 13 笔（0 盈 / 13 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 63.3800% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0413 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 6.13% 调整至 12.02%。
Q2 末换仓：新进 万泰生物、中宠股份、心脉医疗、欧普康视，退出 博腾股份、山河药辅、智飞生物、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 佰仁医疗、昭衍新药、智飞生物、汤臣倍健，退出 中国中免、中宠股份、山东药玻、康泰生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 5.25% 升至 12.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国中免、山东药玻、舍得酒业、贵州茅台，退出 智飞生物、欧普康视、汤臣倍健、艾德生物，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 食品饮料(+5.89pp)；净降配 医药生物(-6.14pp)、商贸零售(-2.13pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 51.76% | 51.83% | 58.29% | 45.62% | -6.14 |
| 食品饮料 | 6.13% | 0.0% | 5.25% | 12.02% | +5.89 |
| 商贸零售 | 6.72% | 5.56% | 0.0% | 4.59% | -2.13 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 5.75% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：万泰生物、中宠股份、心脉医疗、欧普康视；退出：博腾股份、山河药辅、智飞生物、贵州茅台
2021-09-30 新进：佰仁医疗、昭衍新药、智飞生物、汤臣倍健、爱博医疗；退出：中国中免、中宠股份、山东药玻、康泰生物、心脉医疗
2021-12-31 新进：中国中免、山东药玻、舍得酒业、贵州茅台；退出：智飞生物、欧普康视、汤臣倍健、艾德生物
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中宠股份 | 5.75 | -22.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 欧普康视 | 6.78 | -21.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 万泰生物 | 6.41 | -14.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 心脉医疗 | 6.48 | -39.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 6.96 | 8.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 博腾股份 | 7.84 | 59.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 山河药辅 | 5.16 | -8.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 6.13 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 5.35 | -21.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 汤臣倍健 | 5.25 | -4.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 昭衍新药 | 5.88 | -26.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 爱博医疗 | 6.42 | -23.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 佰仁医疗 | 7.24 | -0.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中宠股份 | 5.75 | -22.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 康泰生物 | 6.76 | -26.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 山东药玻 | 5.27 | -12.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 5.56 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 心脉医疗 | 6.48 | -39.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 7.26 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 山东药玻 | 7.53 | -39.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 舍得酒业 | 4.76 | -30.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国中免 | 4.59 | -25.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 5.35 | -21.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 汤臣倍健 | 5.25 | -4.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 欧普康视 | 5.68 | -29.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 艾德生物 | 5.89 | -5.85 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/13；退出 规避/错失 10/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。