创金合信医药消费股票C
(010586)公募股票型2025 自然年 · 重仓透视
创金合信医药消费股票C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信医药消费股票C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.59%，四季平均换手约66.0%。四季度新进Top10：恒瑞医药、西麦食品、迈威生物、迪哲医药。2025 年调仓：新进 16 笔（3 盈 / 13 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.5900% |
| 平均换手 | 66.0000% |
| 持股集中度 | 0.0276 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★☆☆☆☆ 1星 |
| 滚动年化回报 | -16.68% |
| 年化波动率 | 22.17% |
| 最大回撤 | -41.05% |
| 夏普比率 | -0.86 |
| 索提诺比率 | -1.38 |
| 同类排名 | 前 100%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 1.9 | 偏弱 |
| 波动 | 57.6 | 中等 |
| 风险 | 1.0 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 26.19% 调整至 39.74%。
Q2 末换仓：新进 ST人福、通策医疗、金域医学，退出 三诺生物、欧派家居、盐津铺子。Q3 医药生物行业持仓占比从 34.72% 升至 55.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 信立泰、康龙化成、汇宇制药、海特生物，退出 ST人福、上海医药、开立医疗、爱婴室，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 恒瑞医药、西麦食品、迈威生物、迪哲医药，退出 安琪酵母、海特生物、百济神州、诺诚健华，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、商贸零售 等方向；净加仓 医药生物(+13.55pp)；净降配 轻工制造(-4.59pp)、食品饮料(-9.98pp)、商贸零售(-4.92pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 26.19% | 34.72% | 55.78% | 39.74% | +13.55 |
| 食品饮料 | 14.02% | 10.14% | 4.07% | 4.04% | -9.98 |
| 轻工制造 | 4.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.59 |
| 商贸零售 | 4.92% | 4.15% | 0.0% | 0.0% | -4.92 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：ST人福、通策医疗、金域医学；退出：三诺生物、欧派家居、盐津铺子
2025-09-30 新进：信立泰、康龙化成、汇宇制药、海特生物、百利天恒、百济神州、益方生物、药明康德、诺诚健华；退出：ST人福、上海医药、开立医疗、爱婴室、爱尔眼科、通策医疗、金域医学、青岛啤酒、鱼跃医疗
2025-12-31 新进：恒瑞医药、西麦食品、迈威生物、迪哲医药；退出：安琪酵母、海特生物、百济神州、诺诚健华
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | ST人福 | 4.29 | 0.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 通策医疗 | 4.78 | 6.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 金域医学 | 4.49 | 3.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 盐津铺子 | 4.58 | 26.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 三诺生物 | 4.46 | -5.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 欧派家居 | 4.59 | -9.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 信立泰 | 10.57 | -17.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 海特生物 | 4.35 | -18.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 康龙化成 | 5.08 | -20.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 药明康德 | 5.12 | -19.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 百济神州 | 4.82 | -12.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 益方生物 | 7.4 | -12.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 诺诚健华 | 5.16 | -28.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 百利天恒 | 5.04 | -13.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 汇宇制药 | 8.24 | -17.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 鱼跃医疗 | 4.76 | 9.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 4.79 | -1.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 开立医疗 | 6.91 | 15.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | ST人福 | 4.29 | 0.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 5.47 | -5.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 通策医疗 | 4.78 | 6.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 上海医药 | 4.7 | 0.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 爱婴室 | 4.15 | -6.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 金域医学 | 4.49 | 3.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 西麦食品 | 4.04 | -6.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.59 | -7.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 迈威生物 | 3.29 | -6.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 迪哲医药 | 5.44 | -5.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 海特生物 | 4.35 | -18.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 安琪酵母 | 4.07 | 10.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 百济神州 | 4.82 | -12.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 诺诚健华 | 5.16 | -28.05 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/13；退出 规避/错失 8/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。