宝盈优质成长混合A
(010751)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
宝盈优质成长混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈优质成长混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.01%，四季平均换手约64.53%。四季度新进Top10：元力股份、大金重工、宝胜股份、林洋能源、泰胜风能。2022 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.01% |
| 平均换手 | 64.53% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0283 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2022-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 44.0 | 中等 |
| 波动 | 74.6 | 较大 |
| 风险 | 12.6 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 9.42% 调整至 27.21%，汽车 由 4.01% 至 5.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 9.42% 升至 23.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中材科技、博力威、广汽集团、明阳智能，退出 上海电力、伯特利、华阳股份、吉电股份。Q3 再平衡：新进 华阳股份、捷佳伟创，退出 林洋能源、江苏国泰、泰胜风能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 元力股份、大金重工、宝胜股份、林洋能源，退出 东方盛虹、中材科技、博力威、广汽集团，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化、商贸零售 等方向；净加仓 基础化工(+4.72pp)、机械设备(+4.86pp)、电力设备(+17.79pp)；净降配 石油石化(-6.13pp)、商贸零售(-4.3pp)、公用事业(-6.42pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 9.42% | 23.67% | 20.82% | 27.21% | +17.79 |
| 汽车 | 4.01% | 8.54% | 10.35% | 5.16% | +1.15 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.86% | +4.86 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.72% | +4.72 |
| 公用事业 | 10.98% | 4.19% | 0.0% | 4.56% | -6.42 |
| 煤炭 | 4.25% | 0.0% | 5.08% | 4.41% | +0.16 |
| 建筑材料 | 0.0% | 4.64% | 3.56% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 6.13% | 8.61% | 8.49% | 0.0% | -6.13 |
| 商贸零售 | 4.3% | 4.09% | 0.0% | 0.0% | -4.30 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中材科技、博力威、广汽集团、明阳智能、林洋能源、泰胜风能、隆盛科技；退出：上海电力、伯特利、华阳股份、吉电股份
2022-09-30 新进：华阳股份、捷佳伟创；退出：林洋能源、江苏国泰、泰胜风能
2022-12-31 新进：元力股份、大金重工、宝胜股份、林洋能源、泰胜风能、陕鼓动力；退出：东方盛虹、中材科技、博力威、广汽集团、明阳智能
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中材科技 | 4.64 | -27.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 泰胜风能 | 3.72 | -24.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 隆盛科技 | 4.09 | 9.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 林洋能源 | 4.19 | -19.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 广汽集团 | 4.45 | -20.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 明阳智能 | 5.28 | -28.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 博力威 | 4.68 | -7.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 吉电股份 | 6.64 | -17.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 上海电力 | 4.34 | 5.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华阳股份 | 4.25 | 28.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 伯特利 | 4.01 | 23.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 捷佳伟创 | 3.67 | -1.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华阳股份 | 5.08 | -22.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 江苏国泰 | 4.09 | -22.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 泰胜风能 | 3.72 | -24.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 林洋能源 | 4.19 | -19.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 大金重工 | 4.85 | -14.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 泰胜风能 | 4.81 | 29.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 元力股份 | 4.72 | -13.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宝胜股份 | 4.61 | 6.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 林洋能源 | 4.56 | -7.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 陕鼓动力 | 4.86 | -8.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 东方盛虹 | 8.49 | -25.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中材科技 | 3.56 | 7.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 广汽集团 | 4.55 | -9.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 明阳智能 | 4.35 | 4.68 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 博力威 | 3.93 | -7.46 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。