国寿安保稳福6个月持有期混合C

国寿安保稳福6个月持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保稳福6个月持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.79%，四季平均换手约85.7%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.38%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.38%）。最近一季新进Top10：万华化学、三孚新科、东威科技、星源材质、芯碁微装。2026 年调仓：新进 21 笔（10 盈 / 11 亏）；退出 23 笔（规避 14 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 通信 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 7.42%，通信 由 0.79% 至 4.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、中科海讯、华鲁恒升、四方股份，退出 东方财富、南亚新材、均胜电子、天孚通信。Q3 通信行业持仓占比从 0% 升至 9.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中孚实业、中际旭创、云铝股份、华友钴业，退出 中矿资源、中科海讯、四方股份、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、三孚新科、东威科技、星源材质，退出 中孚实业、云铝股份、华友钴业、华鲁恒升，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、有色金属 等方向；净加仓 机械设备(+7.42pp)、通信(+3.37pp)；净降配 电力设备(-2.44pp)、汽车(-6.15pp)、电子(-1.87pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.04%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.38pp)；相应下降：资源/有色(-1.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.38pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.18%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 1.67% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 江西铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.18%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、中科海讯、华鲁恒升、四方股份、宁德时代、晶晨股份、盐湖股份、鲁西化工、鹏辉能源；退出：东方财富、南亚新材、均胜电子、天孚通信、欣旺达、江西铜业、渤海汽车、生益科技、豪鹏科技

2026-03-31 新进：中孚实业、中际旭创、云铝股份、华友钴业、新易盛、杰瑞股份、汇绿生态；退出：中矿资源、中科海讯、四方股份、宁德时代、晶晨股份、爱柯迪、鹏辉能源

2026-06-30 新进：万华化学、三孚新科、东威科技、星源材质、芯碁微装；退出：中孚实业、云铝股份、华友钴业、华鲁恒升、汇绿生态、盐湖股份、鲁西化工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/11；退出 规避/错失 14/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。