国寿安保稳安混合A

国寿安保稳安混合A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保稳安混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.83%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：京沪高铁、千禾味业、天合光能、宁波银行、宝钢股份。2022 年调仓：新进 25 笔（6 盈 / 19 亏）；退出 25 笔（规避 22 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 电力设备 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 5.18%，电力设备 由 0.49% 至 4.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中信证券、中兴通讯、中国国航、天赐材料，退出 华贸物流、华鲁恒升、安徽建工、斯达半导。Q3 再平衡：新进 中国神华、中矿资源、光威复材、山煤国际，退出 中信证券、中兴通讯、中国国航、天赐材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 4.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 京沪高铁、千禾味业、天合光能、宁波银行，退出 中国神华、中矿资源、光威复材、山煤国际，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+3.81pp)、银行(+5.18pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：中信证券、中兴通讯、中国国航、天赐材料、意华股份、招商银行、立讯精密、金圆股份；退出：华贸物流、华鲁恒升、安徽建工、斯达半导、智飞生物、桐昆股份、紫金矿业、隆基股份

2022-09-30 新进：中国神华、中矿资源、光威复材、山煤国际、山西汾酒、山西焦煤、比亚迪、潞安环能；退出：中信证券、中兴通讯、中国国航、天赐材料、意华股份、泸州老窖、立讯精密、金圆股份

2022-12-31 新进：京沪高铁、千禾味业、天合光能、宁波银行、宝钢股份、平安银行、恒瑞医药、晶澳科技、重庆啤酒；退出：中国神华、中矿资源、光威复材、山煤国际、山西汾酒、山西焦煤、比亚迪、潞安环能、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/19；退出 规避/错失 22/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。