国寿安保稳安混合A

国寿安保稳安混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保稳安混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.93%，四季平均换手约89.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：上汽集团、世运电路、东山精密、中国神华、工商银行。2024 年调仓：新进 21 笔（13 盈 / 8 亏）；退出 24 笔（规避 11 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 电子 两条主线展开：汽车 持仓占比由 3.51% 调整至 5.29%，电子 由 0% 至 4.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、中际旭创、国电南瑞、歌尔股份，退出 宁德时代、山西汾酒、应流股份、无锡振华。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 6.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信证券、宁德时代、广发证券、招商银行，退出 东山精密、中际旭创、五粮液、平高电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、世运电路、东山精密、中国神华，退出 中信证券、国电南瑞、宁德时代、广发证券，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、电力设备、机械设备 等方向；净加仓 煤炭(+1.85pp)、公用事业(+1.88pp)、电子(+4.12pp)；净降配 计算机(-3.4pp)、电力设备(-3.53pp)、机械设备(-3.2pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.7%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-1.76pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.76pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.35%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.76pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：东山精密、中际旭创、国电南瑞、歌尔股份、珠海冠宇、贵州茅台；退出：宁德时代、山西汾酒、应流股份、无锡振华、模塑科技、鼎阳科技

2024-09-30 新进：中信证券、宁德时代、广发证券、招商银行、新易盛、永辉超市、紫金矿业、阳光电源；退出：东山精密、中际旭创、五粮液、平高电气、思维列控、歌尔股份、泸州老窖、珠海冠宇、贵州茅台

2024-12-31 新进：上汽集团、世运电路、东山精密、中国神华、工商银行、科兴制药、长江电力；退出：中信证券、国电南瑞、宁德时代、广发证券、招商银行、新易盛、永辉超市、紫金矿业、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/8；退出 规避/错失 11/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。