南方誉享一年持有期混合A

南方誉享一年持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方誉享一年持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.96%，四季平均换手约62.3%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.13%)、资源/有色(0.83%)、AI算力/光模块(0.69%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.69%）。最近一季新进Top10：中天科技、中际旭创、寒武纪、工业富联、紫金矿业。2026 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 家用电器、电力设备。

Q2 末换仓：新进 中国移动、宇通客车、宝丰能源、恒立液压，退出 兆易创新、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 安井食品、瀚蓝环境、瑞丰银行、贵州茅台，退出 中国移动、宁德时代、宝丰能源、恒立液压，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中天科技、中际旭创、寒武纪、工业富联，退出 中信证券、安井食品、时代电气、瀚蓝环境，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.35% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.35% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国移动、宇通客车、宝丰能源、恒立液压、时代电气；退出：兆易创新、贵州茅台

2026-03-31 新进：安井食品、瀚蓝环境、瑞丰银行、贵州茅台；退出：中国移动、宁德时代、宝丰能源、恒立液压、洛阳钼业

2026-06-30 新进：中天科技、中际旭创、寒武纪、工业富联、紫金矿业；退出：中信证券、安井食品、时代电气、瀚蓝环境

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 6/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。