富国价值创造混合A

富国价值创造混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国价值创造混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.72%，四季平均换手约46.63%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、巨星科技。2026 年调仓：新进 7 笔（1 盈 / 6 亏）；退出 8 笔（规避 7 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 机械设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 4.73% 调整至 6.16%，机械设备 由 0% 至 4.56%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、宁德时代、宏发股份、巨星科技，退出 丸美生物、青岛啤酒。Q3 食品饮料行业持仓占比从 11.38% 升至 16.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 泸州老窖，退出 中国平安、宁德时代、宏发股份、巨星科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、巨星科技，退出 泸州老窖、盐津铺子，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 美容护理 等方向；净加仓 机械设备(+4.56pp)、通信(+4.48pp)；净降配 美容护理(-2.42pp)、食品饮料(-3.57pp)、家用电器(-2.84pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.98%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.98%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.98%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、宁德时代、宏发股份、巨星科技；退出：丸美生物、青岛啤酒

2026-03-31 新进：泸州老窖；退出：中国平安、宁德时代、宏发股份、巨星科技

2026-06-30 新进：中际旭创、巨星科技；退出：泸州老窖、盐津铺子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/6；退出 规避/错失 7/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。