广发价值优选混合C

广发价值优选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发价值优选混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.76%，四季平均换手约69.03%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.62%)、新能源/电力设备(4.98%)、半导体设备/材料(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 9.62%）。最近一季新进Top10：东方电气、东方财富、中国动力、厦门钨业、联特科技。2026 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 7 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电力设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 23.69%，电力设备 由 0% 至 14.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 29.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中微公司、中际旭创、兆易创新、北方华创，退出 协鑫能科、古井贡酒、四方精创、山西汾酒。Q3 再平衡：新进 珂玛科技，退出 迈为股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电气、东方财富、中国动力、厦门钨业，退出 中微公司、兆易创新、北方华创、德科立，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、计算机 等方向；净加仓 机械设备(+5.56pp)、电力设备(+14.92pp)、有色金属(+5.0pp)；净降配 公用事业(-12.13pp)、食品饮料(-21.3pp)、计算机(-16.33pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→8.58%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.98pp)、AI算力/光模块(+9.62pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 9.62pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 4.98pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.98%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中微公司、中际旭创、兆易创新、北方华创、德科立、拓荆科技、新易盛、精智达、迈为股份、长川科技；退出：协鑫能科、古井贡酒、四方精创、山西汾酒、晶科科技、朗新集团、泸州老窖、洋河股份

2026-03-31 新进：珂玛科技；退出：迈为股份

2026-06-30 新进：东方电气、东方财富、中国动力、厦门钨业、联特科技、联讯仪器、贵州茅台、阳光电源；退出：中微公司、兆易创新、北方华创、德科立、拓荆科技、珂玛科技、精智达、长川科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 7/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。