建信智汇优选一年持有期混合(MOM)
(011189)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
建信智汇优选一年持有期混合(MOM) 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
建信智汇优选一年持有期混合(MOM) 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.37%，四季平均换手约82.07%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.36%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：三环集团、圣邦股份、立讯精密。2022 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.3700% |
| 平均换手 | 82.0700% |
| 持股集中度 | 0.0022 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 4.67% 调整至 6.36%。
Q2 末换仓：新进 华润置地、吉利汽车、思摩尔国际、泰格医药，退出 三环集团、五粮液、圣邦股份、宁波银行。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 6.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、天合光能、宁德时代、宁波银行，退出 华润置地、吉利汽车、思摩尔国际、泰格医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、圣邦股份、立讯精密，退出 宁德时代、宁波银行、隆基绿能，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 食品饮料(+1.69pp)、电力设备(+2.64pp)、交通运输(+1.55pp)；净降配 医药生物(-1.83pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.68% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.02% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 1.37% | 0.0% | 0.0% | 1.36% | -0.01 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.36% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 4.67% | 0.0% | 6.17% | 6.36% | +1.69 |
| 电子 | 4.77% | 0.0% | 0.0% | 3.98% | -0.79 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 6.24% | 2.64% | +2.64 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 2.04% | 1.55% | +1.55 |
| 汽车 | 2.02% | 0.0% | 1.57% | 1.37% | -0.65 |
| 传媒 | 0.0% | 1.29% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 1.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.83 |
| 银行 | 1.45% | 0.0% | 1.39% | 0.0% | -1.45 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.5% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 1.37% | 0% | 0% | 1.36% | -0.01 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 1.37% | 0% | 1.36% | 1.36% | -0.01 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 1.36% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：华润置地、吉利汽车、思摩尔国际、泰格医药、申洲国际、福寿园、福莱特玻璃、美团-W、腾讯控股、香港交易所；退出：三环集团、五粮液、圣邦股份、宁波银行、普利制药、比亚迪、泸州老窖、贵州茅台、韦尔股份
2022-09-30 新进：五粮液、天合光能、宁德时代、宁波银行、广汇物流、晶澳科技、泸州老窖、贵州茅台、贵州轮胎、隆基绿能；退出：华润置地、吉利汽车、思摩尔国际、泰格医药、申洲国际、福寿园、福莱特玻璃、美团-W、腾讯控股、香港交易所
2022-12-31 新进：三环集团、圣邦股份、立讯精密；退出：宁德时代、宁波银行、隆基绿能
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 吉利汽车 | 0.6 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 香港交易所 | 0.42 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 1.29 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华润置地 | 1.14 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 福寿园 | 0.28 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 申洲国际 | 0.32 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 泰格医药 | 0.37 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 美团-W | 0.5 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 福莱特玻璃 | 0.24 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 思摩尔国际 | 0.27 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 1.34 | 32.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 五粮液 | 1.47 | 30.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 1.45 | -4.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 比亚迪 | 2.02 | 45.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 三环集团 | 1.37 | 7.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 普利制药 | 1.83 | -19.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 圣邦股份 | 1.97 | -44.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.86 | 18.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 韦尔股份 | 1.43 | -10.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 1.75 | -2.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贵州轮胎 | 1.57 | 7.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 五粮液 | 1.82 | 6.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 1.39 | 2.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 晶澳科技 | 1.59 | -6.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 1.36 | -1.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.6 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 广汇物流 | 2.04 | -13.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 隆基绿能 | 1.72 | -11.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天合光能 | 1.57 | -0.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 吉利汽车 | 0.6 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 香港交易所 | 0.42 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 1.29 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华润置地 | 1.14 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 福寿园 | 0.28 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 申洲国际 | 0.32 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 泰格医药 | 0.37 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 美团-W | 0.5 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 福莱特玻璃 | 0.24 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 思摩尔国际 | 0.27 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 1.26 | -4.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 三环集团 | 1.36 | -1.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 圣邦股份 | 1.36 | -10.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 1.39 | 2.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 1.36 | -1.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 隆基绿能 | 1.72 | -11.79 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 6/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。