摩根优势成长混合A

摩根优势成长混合A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根优势成长混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.5%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.48%)。四季度新进Top10：中国软件、太极股份、奔图科技、恩捷股份、星环科技。2022 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 汽车 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 10.87%，汽车 由 3.61% 至 6.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 天齐锂业、欧普康视、爱美客，退出 天赐材料、温氏股份、牧原股份。Q3 电力设备行业持仓占比从 13.66% 升至 24.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 星宇股份、晶澳科技、通威股份、阳光电源，退出 天齐锂业、德方纳米、欧普康视、爱美客，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国软件、太极股份、奔图科技、恩捷股份，退出 星宇股份、晶澳科技、贵州茅台、通威股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、食品饮料 等方向；净加仓 计算机(+10.87pp)、汽车(+2.4pp)；净降配 农林牧渔(-9.65pp)、食品饮料(-5.93pp)、电力设备(-8.94pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（6.61%→9.61%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：新能源/电力设备(-4.09pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.09pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.09pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：天齐锂业、欧普康视、爱美客；退出：天赐材料、温氏股份、牧原股份

2022-09-30 新进：星宇股份、晶澳科技、通威股份、阳光电源；退出：天齐锂业、德方纳米、欧普康视、爱美客

2022-12-31 新进：中国软件、太极股份、奔图科技、恩捷股份、星环科技；退出：星宇股份、晶澳科技、贵州茅台、通威股份、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 11/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。