摩根优势成长混合A

摩根优势成长混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根优势成长混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.88%，四季平均换手约94.13%。四季度新进Top10：三花智控、昆仑万维、汉威科技、澳华内镜、绿的谐波。2023 年调仓：新进 17 笔（2 盈 / 15 亏）；退出 16 笔（规避 13 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 家用电器 与 通信 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 6.63% 调整至 16.85%，通信 由 0% 至 13.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 九毛九、医思健康、呷哺呷哺、哔哩哔哩-W，退出 中国软件、云赛智联、华友钴业、启明星辰。Q3 传媒行业持仓占比从 3.02% 升至 16.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三七互娱、中际旭创、吉比特、大华股份，退出 九毛九、医思健康、呷哺呷哺、哔哩哔哩-W，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三花智控、昆仑万维、汉威科技、澳华内镜，退出 三七互娱、吉比特、大华股份、工业富联，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、建筑装饰、计算机 等方向；净加仓 医药生物(+2.19pp)、家用电器(+10.22pp)、电力设备(+2.61pp)；净降配 有色金属(-4.31pp)、建筑装饰(-6.14pp)、计算机(-17.09pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：九毛九、医思健康、呷哺呷哺、哔哩哔哩-W、小鹏汽车-W、心动公司、李宁、泡泡玛特、特步国际、腾讯控股；退出：中国软件、云赛智联、华友钴业、启明星辰、太极股份、拓普集团、深桑达A、石头科技、金山办公

2023-09-30 新进：三七互娱、中际旭创、吉比特、大华股份、天孚通信、工业富联、石头科技、神州泰岳、紫天科技、金山办公；退出：九毛九、医思健康、呷哺呷哺、哔哩哔哩-W、小鹏汽车-W、心动公司、李宁、泡泡玛特、特步国际、腾讯控股

2023-12-31 新进：三花智控、昆仑万维、汉威科技、澳华内镜、绿的谐波、长安汽车、鸣志电器；退出：三七互娱、吉比特、大华股份、工业富联、神州泰岳、紫天科技、金山办公

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/15；退出 规避/错失 13/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。