万家惠裕回报6个月持有期混合A
(011243)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
万家惠裕回报6个月持有期混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
万家惠裕回报6个月持有期混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.62%，四季平均换手约66.43%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.58%)。四季度新进Top10：三全食品、公牛集团、宏发股份、涪陵榨菜、立讯精密。2024 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.6200% |
| 平均换手 | 66.4300% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 汽车、电子。
Q2 末换仓：新进 三全食品、洽洽食品、爱柯迪、首旅酒店，退出 华阳集团、均胜电子、玲珑轮胎。Q3 再平衡：新进 三花智控、中国东航、保隆科技、春秋航空，退出 三全食品、中国汽研、中材科技、洽洽食品，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三全食品、公牛集团、宏发股份、涪陵榨菜，退出 三花智控、玲珑轮胎、锦江酒店、首旅酒店，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 交通运输(+1.57pp)、食品饮料(+1.8pp)；净降配 汽车(-1.65pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.59% | 0.59% | 0.55% | 0.58% | -0.01 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 3.72% | 1.97% | 1.65% | 2.07% | -1.65 |
| 交通运输 | 0.43% | 0.41% | 1.89% | 2.0% | +1.57 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.93% | 0.0% | 1.8% | +1.80 |
| 电子 | 1.23% | 1.41% | 0.55% | 1.34% | +0.11 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.79% | +0.79 |
| 建筑材料 | 0.45% | 0.56% | 0.0% | 0.0% | -0.45 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.59% | 1.04% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.92% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三全食品、洽洽食品、爱柯迪、首旅酒店；退出：华阳集团、均胜电子、玲珑轮胎
2024-09-30 新进：三花智控、中国东航、保隆科技、春秋航空、玲珑轮胎、锦江酒店；退出：三全食品、中国汽研、中材科技、洽洽食品、深圳机场、爱柯迪、立讯精密
2024-12-31 新进：三全食品、公牛集团、宏发股份、涪陵榨菜、立讯精密；退出：三花智控、玲珑轮胎、锦江酒店、首旅酒店
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三全食品 | 0.39 | 11.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 洽洽食品 | 0.54 | 18.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 首旅酒店 | 0.59 | 19.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 爱柯迪 | 0.52 | 5.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华阳集团 | 0.45 | 4.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 均胜电子 | 0.5 | -14.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 玲珑轮胎 | 0.51 | -11.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三花智控 | 0.92 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国东航 | 1.41 | -3.38 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 锦江酒店 | 0.58 | -14.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 春秋航空 | 0.48 | -6.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 玲珑轮胎 | 0.47 | -10.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 保隆科技 | 0.49 | -3.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 深圳机场 | 0.41 | 10.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中材科技 | 0.56 | -1.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三全食品 | 0.39 | 11.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.82 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 洽洽食品 | 0.54 | 18.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 爱柯迪 | 0.52 | 5.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国汽研 | 0.4 | 13.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三全食品 | 1.01 | -7.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.76 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 涪陵榨菜 | 0.79 | -5.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宏发股份 | 0.72 | 15.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 公牛集团 | 0.79 | 2.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三花智控 | 0.92 | -1.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 首旅酒店 | 0.46 | -0.88 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 锦江酒店 | 0.58 | -14.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 玲珑轮胎 | 0.47 | -10.43 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 7/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。