上银科技驱动双周定期可赎回混合A

上银科技驱动双周定期可赎回混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

上银科技驱动双周定期可赎回混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.5%，四季平均换手约92.6%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(13.66%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：东方财富、宁德时代、德赛西威、比亚迪、汇川技术。2023 年调仓：新进 26 笔（4 盈 / 22 亏）；退出 26 笔（规避 24 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 汽车 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 6.76%，汽车 由 2.84% 至 5.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 传媒行业持仓占比从 3.47% 升至 21.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三七互娱、世纪华通、中际旭创、姚记科技，退出 宁德时代、德业股份、拓普集团、昆仑万维。Q3 再平衡：新进 三花智控、固德威、天孚通信、工业富联，退出 三七互娱、世纪华通、姚记科技、巨人网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、宁德时代、德赛西威、比亚迪，退出 三花智控、中际旭创、固德威、天孚通信，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 医药生物(+6.76pp)、汽车(+2.17pp)、非银金融(+4.1pp)；净降配 电力设备(-5.67pp)、传媒(-3.47pp)、计算机(-5.78pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→13.66%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+10.67pp)；相应下降：AI算力/光模块(-3.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.01pp；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 13.66% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 13.66% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三七互娱、世纪华通、中际旭创、姚记科技、巨人网络、深桑达A、神州泰岳、蓝色光标；退出：宁德时代、德业股份、拓普集团、昆仑万维、派能科技、石基信息、禾迈股份、赛意信息

2023-09-30 新进：三花智控、固德威、天孚通信、工业富联、拓普集团、新易盛、钧达股份、锦浪科技；退出：三七互娱、世纪华通、姚记科技、巨人网络、深桑达A、神州泰岳、科大讯飞、蓝色光标

2023-12-31 新进：东方财富、宁德时代、德赛西威、比亚迪、汇川技术、海康威视、立讯精密、药明康德、迈瑞医疗、阳光电源；退出：三花智控、中际旭创、固德威、天孚通信、工业富联、拓普集团、新易盛、金山办公、钧达股份、锦浪科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/22；退出 规避/错失 24/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。