民生价值优选6个月持有股票C

一、投资风格总览

在 王亮（011286）担任 民生价值优选6个月持有股票C 基金经理期间（2021-06-08 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 35.2362%，持股集中度 均值约 0.0164，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 60.3143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 88.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 31.45%；金融业 12.48%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 7.68%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 21.01%；金融业 19.3%；采矿业 11.37%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 36.52%；金融业 15.21%；采矿业 11.32%。
• 2026-03-31：制造业 35.25%；金融业 21.76%；采矿业 8.94%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（35.93%） 变为 制造业（35.25%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 紫金矿业（601899）占净值 5.81%，较上季 减仓。
• 美的集团（000333）占净值 5.44%，较上季 减仓。
• 宁德时代（300750）占净值 4.9%，较上季 仓位不变。
• 中国铝业（601600）占净值 4.57%，较上季 加仓。
• 中国人保（601319）占净值 4.15%，较上季 减仓。
• 招商银行（600036）占净值 3.9%，较上季 仓位不变。
• 潍柴动力（000338）占净值 3.81%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 32.58%，持股集中度 为 0.0155。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：64.3%、53.8%、54.5%、76.9%、63.6%、63.6%、45.5%。
对应新进入前十大个股数量：4、4、1、7、1、6、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 5.81%（2026-03-31）。
• 美的集团（000333）减仓，占净值 5.44%（2026-03-31）。
• 中国铝业（601600）加仓，占净值 4.57%（2026-03-31）。
• 中国人保（601319）减仓，占净值 4.15%（2026-03-31）。
• 潍柴动力（000338）减仓，占净值 3.81%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0164，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-06-08 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -31.63%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。