兴全合远两年持有混合A

兴全合远两年持有混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全合远两年持有混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.59%，四季平均换手约60.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.94%)。四季度新进Top10：北特科技、浙江医药、浙江鼎力、电连技术、立讯精密。2024 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 电力设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 5.44% 调整至 6.77%，电力设备 由 4.37% 至 5.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 比亚迪、石头科技、迈瑞医疗、长江电力，退出 中公教育、分众传媒、格科微。Q3 再平衡：新进 中国平安、德赛西威、水晶光电、蓝思科技，退出 比亚迪、电连技术、紫光国微、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 0% 升至 3.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 北特科技、浙江医药、浙江鼎力、电连技术，退出 中国平安、华鲁恒升、水晶光电、澜起科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、传媒、社会服务 等方向；净加仓 计算机(+3.14pp)、电力设备(+1.57pp)、家用电器(+4.39pp)；净降配 基础化工(-4.7pp)、传媒(-3.68pp)、社会服务(-6.28pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.57pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年持仓占比较高，年末 5.94% 为全年高点（年初 4.37%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年持仓占比较高，年末 5.94% 为全年高点（年初 4.37%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：比亚迪、石头科技、迈瑞医疗、长江电力；退出：中公教育、分众传媒、格科微

2024-09-30 新进：中国平安、德赛西威、水晶光电、蓝思科技；退出：比亚迪、电连技术、紫光国微、迈瑞医疗、长江电力

2024-12-31 新进：北特科技、浙江医药、浙江鼎力、电连技术、立讯精密；退出：中国平安、华鲁恒升、水晶光电、澜起科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 5/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。