淳厚鑫淳一年持有混合

淳厚鑫淳一年持有混合 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

淳厚鑫淳一年持有混合 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.27%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：*ST亚士、*ST卓然、ST人福、东方电气、天润乳业。2022 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 11 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 机械设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 5.59%，机械设备 由 2.57% 至 4.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 保利物业、华润啤酒、快手-W、新城悦服务，退出 上海机场、东方电缆、东方铁塔、中国核电。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 7.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 先达股份、国光电气、圆通速递、开山股份，退出 保利物业、华润啤酒、快手-W、新城悦服务，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST亚士、*ST卓然、ST人福、东方电气，退出 先达股份、国光电气、圆通速递、开山股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、建筑装饰、交通运输 等方向；净加仓 计算机(+3.03pp)、医药生物(+5.59pp)、机械设备(+2.09pp)；净降配 公用事业(-3.38pp)、电力设备(-3.04pp)、建筑装饰(-2.65pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：保利物业、华润啤酒、快手-W、新城悦服务、海吉亚医疗、特步国际、美团-W、越秀地产、雅迪控股、青岛啤酒股份；退出：上海机场、东方电缆、东方铁塔、中国核电、中国电建、优利德、卧龙电驱、甬金股份、贵州茅台、鸣志电器

2022-09-30 新进：先达股份、国光电气、圆通速递、开山股份、征和工业、格力电器、盛航股份、蓝晓科技、钱江摩托、青岛啤酒；退出：保利物业、华润啤酒、快手-W、新城悦服务、海吉亚医疗、特步国际、美团-W、越秀地产、雅迪控股、青岛啤酒股份

2022-12-31 新进：*ST亚士、*ST卓然、ST人福、东方电气、天润乳业、德生科技、新华医疗、晶盛机电、汉钟精机、顺丰控股；退出：先达股份、国光电气、圆通速递、开山股份、征和工业、格力电器、盛航股份、蓝晓科技、钱江摩托、青岛啤酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 11/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。