东方鑫享价值成长一年持有混合C

东方鑫享价值成长一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方鑫享价值成长一年持有混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.6%，四季平均换手约45.47%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.31%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.31%）。最近一季新进Top10：富满微、美利信。2026 年调仓：新进 8 笔（4 盈 / 4 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.3% 调整至 13.01%，通信 由 0% 至 8.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华锡有色、格林美、羚锐制药，退出 传音控股、江中药业、飞科电器。Q3 通信行业持仓占比从 0% 升至 9.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中天科技、亨通光电、博汇纸业，退出 华锡有色、巨星农牧、牧原股份、羚锐制药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 富满微、美利信，退出 亚钾国际、新天然气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、公用事业、基础化工 等方向；净加仓 电力设备(+3.72pp)、通信(+8.53pp)、电子(+5.71pp)；净降配 医药生物(-2.94pp)、公用事业(-4.23pp)、农林牧渔(-9.53pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.83%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.31pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.31pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华锡有色、格林美、羚锐制药；退出：传音控股、江中药业、飞科电器

2026-03-31 新进：中天科技、亨通光电、博汇纸业；退出：华锡有色、巨星农牧、牧原股份、羚锐制药

2026-06-30 新进：富满微、美利信；退出：亚钾国际、新天然气

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/4；退出 规避/错失 5/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。