国富竞争优势三年持有期混合A
(011468)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
国富竞争优势三年持有期混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
国富竞争优势三年持有期混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.24%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中信银行、中国海洋石油、中国移动、快手-W、民生银行。2022 年调仓：新进 7 笔（6 盈 / 1 亏）；退出 14 笔（规避 5 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 26.2400% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0106 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 传媒 两条主线展开：银行 持仓占比由 6.76% 调整至 8.77%，传媒 由 0% 至 7.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中信银行、中国海洋石油、快手-W、潍柴动力，退出 东方财富、宁波银行、海康威视、玲珑轮胎。Q3 再平衡：新进 万华化学、中国海油、宁波银行、爱美客，退出 中信银行、中国海洋石油、快手-W、民生银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 0% 升至 7.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信银行、中国海洋石油、中国移动、快手-W，退出 万华化学、中国海油、宁波银行、爱美客，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、计算机、家用电器 等方向；净加仓 石油石化(+4.17pp)、银行(+2.01pp)、传媒(+7.74pp)；净降配 汽车(-1.84pp)、食品饮料(-2.98pp)、计算机(-2.75pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.62%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-4.35pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 4.35% | 0.0% | 3.62% | 0.0% | -4.35 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 6.76% | 9.07% | 8.36% | 8.77% | +2.01 |
| 传媒 | 0.0% | 5.14% | 0.0% | 7.74% | +7.74 |
| 石油石化 | 0.0% | 2.3% | 0.1% | 4.17% | +4.17 |
| 社会服务 | 0.0% | 5.98% | 0.0% | 3.7% | +3.70 |
| 汽车 | 3.04% | 1.35% | 0.0% | 1.2% | -1.84 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.95% | +0.95 |
| 食品饮料 | 2.98% | 0.0% | 3.4% | 0.0% | -2.98 |
| 计算机 | 2.75% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.75 |
| 家用电器 | 4.35% | 0.0% | 3.62% | 0.0% | -4.35 |
| 非银金融 | 3.66% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.66 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 2.72% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 2.91% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中信银行、中国海洋石油、快手-W、潍柴动力、美团-W、腾讯控股、荣昌生物-B、邮储银行、龙湖集团；退出：东方财富、宁波银行、海康威视、玲珑轮胎、百润股份、美的集团
2022-09-30 新进：万华化学、中国海油、宁波银行、爱美客、百润股份、美的集团；退出：中信银行、中国海洋石油、快手-W、民生银行、潍柴动力、美团-W、腾讯控股、荣昌生物-B、龙湖集团
2022-12-31 新进：中信银行、中国海洋石油、中国移动、快手-W、民生银行、潍柴动力、美团-W、腾讯控股、融创中国；退出：万华化学、中国海油、宁波银行、爱美客、百润股份、美的集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 5.14 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国海洋石油 | 2.3 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 龙湖集团 | 1.11 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中信银行 | 1.72 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 快手-W | 1.95 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 邮储银行 | 4.14 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 民生银行 | 4.93 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 潍柴动力 | 1.35 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 美团-W | 5.98 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 荣昌生物-B | 0.89 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 美的集团 | 4.35 | 5.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 5.34 | -4.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 海康威视 | 2.75 | -11.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 百润股份 | 2.98 | -16.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 东方财富 | 3.66 | 0.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 民生银行 | 1.42 | -2.62 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 玲珑轮胎 | 3.04 | 14.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 美的集团 | 3.62 | 5.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 4.47 | 2.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 百润股份 | 3.4 | 38.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 爱美客 | 2.72 | 15.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 万华化学 | 2.91 | 0.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国海油 | 0.1 | -3.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 邮储银行 | 3.89 | 3.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 5.14 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国海洋石油 | 2.3 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 龙湖集团 | 1.11 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中信银行 | 1.72 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 快手-W | 1.95 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 邮储银行 | 4.14 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 民生银行 | 4.93 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 潍柴动力 | 1.35 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 美团-W | 5.98 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 荣昌生物-B | 0.89 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 7.74 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国海洋石油 | 4.17 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国移动 | 0.91 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中信银行 | 1.8 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 快手-W | 1.57 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 邮储银行 | 3.73 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 融创中国 | 0.95 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 民生银行 | 5.04 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 潍柴动力 | 1.2 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 美团-W | 3.7 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 美的集团 | 3.62 | 5.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 4.47 | 2.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 百润股份 | 3.4 | 38.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 爱美客 | 2.72 | 15.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 万华化学 | 2.91 | 0.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国海油 | 0.1 | -3.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 邮储银行 | 3.89 | 3.59 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 6/1；退出 规避/错失 5/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。