广发瑞锦一年定期开放混合

广发瑞锦一年定期开放混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

广发瑞锦一年定期开放混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.73%，四季平均换手约54.93%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(8.43%)、AI算力/光模块(3.4%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.4%）。四季度新进Top10：中科曙光、中航光电、恒玄科技、海光信息。2024 年调仓：新进 12 笔（9 盈 / 3 亏）；退出 10 笔（规避 4 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.81% 调整至 17.14%，机械设备 由 0% 至 9.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国建筑、中航西飞、伊之密、华电科工，退出 华新水泥、华电重工、卓胜微、阳光电源。Q3 国防军工行业持仓占比从 4.85% 升至 13.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国重工、航亚科技、金风科技，退出 中国建筑、华电科工、运达股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科曙光、中航光电、恒玄科技、海光信息，退出 中国重工、立华股份、航亚科技、金风科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、建筑材料、建筑装饰 等方向；净加仓 计算机(+3.43pp)、电子(+7.33pp)、机械设备(+9.47pp)；净降配 农林牧渔(-2.49pp)、电力设备(-2.4pp)、建筑材料(-2.93pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.85%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+8.43pp)、AI算力/光模块(+3.4pp)；相应下降：新能源/电力设备(-3.21pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.4%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.21% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.21% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国建筑、中航西飞、伊之密、华电科工、广日股份、运达股份；退出：华新水泥、华电重工、卓胜微、阳光电源

2024-09-30 新进：中国重工、航亚科技、金风科技；退出：中国建筑、华电科工、运达股份

2024-12-31 新进：中科曙光、中航光电、恒玄科技、海光信息；退出：中国重工、立华股份、航亚科技、金风科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/3；退出 规避/错失 4/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。