九泰量化新兴产业

九泰量化新兴产业 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

九泰量化新兴产业 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.26%，四季平均换手约98.23%。四季度新进Top10：中科江南、卓胜微、安克创新、浙江鼎力、甘源食品。2023 年调仓：新进 29 笔（10 盈 / 19 亏）；退出 29 笔（规避 19 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.94% 调整至 7.96%，机械设备 由 7.88% 至 7.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 健之佳、常宝股份、广深铁路、惠城环保，退出 今天国际、兴瑞科技、嘉益股份、大元泵业。Q3 电力设备行业持仓占比从 3.93% 升至 11.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上能电气、云南能投、冰轮环境、启明星辰，退出 健之佳、常宝股份、广深铁路、惠城环保，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科江南、卓胜微、安克创新、浙江鼎力，退出 上能电气、云南能投、冰轮环境、启明星辰，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、电力设备、医药生物 等方向；净加仓 食品饮料(+3.92pp)、纺织服饰(+3.9pp)、家用电器(+3.93pp)；净降配 轻工制造(-3.92pp)、电力设备(-7.88pp)、医药生物(-4.02pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：健之佳、常宝股份、广深铁路、惠城环保、春风动力、比依股份、科威尔、老凤祥、西麦食品、鱼跃医疗；退出：今天国际、兴瑞科技、嘉益股份、大元泵业、惠泰医疗、派能科技、浙江鼎力、爱玛科技、蓝思科技、高测股份

2023-09-30 新进：上能电气、云南能投、冰轮环境、启明星辰、快可电子、瑞尔特、皖新传媒、石头科技、禾望电气、金宏气体；退出：健之佳、常宝股份、广深铁路、惠城环保、春风动力、比依股份、科威尔、老凤祥、西麦食品、鱼跃医疗

2023-12-31 新进：中科江南、卓胜微、安克创新、浙江鼎力、甘源食品、皖能电力、翔楼新材、老凤祥、赛腾股份；退出：上能电气、云南能投、冰轮环境、启明星辰、快可电子、瑞尔特、皖新传媒、禾望电气、金宏气体

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/19；退出 规避/错失 19/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。