银河核心优势混合A

银河核心优势混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

银河核心优势混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.59%，四季平均换手约83.43%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：先导基电、微导纳米、石英股份、聚和材料、英杰电气。2026 年调仓：新进 22 笔（5 盈 / 17 亏）；退出 22 笔（规避 16 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 9.71%。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、伊戈尔、多氟多、天华新能，退出 亿纬锂能、宁德时代、永鼎股份、海力风电。Q3 电力设备行业持仓占比从 35.49% 升至 48.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 世运电路、东方日升、信维通信、固德威，退出 中矿资源、伊戈尔、多氟多、天华新能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 先导基电、微导纳米、石英股份、聚和材料，退出 世运电路、固德威、德业股份、福斯特，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、通信 等方向；净加仓 电子(+9.71pp)、基础化工(+3.9pp)；净降配 机械设备(-4.6pp)、电力设备(-3.09pp)、通信(-4.81pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.33%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-10.72pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 10.72% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.33%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 10.72% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、伊戈尔、多氟多、天华新能、天赐材料、天际股份、藏格矿业、金盘科技；退出：亿纬锂能、宁德时代、永鼎股份、海力风电、海博思创、爱科赛博、禾望电气、英维克

2026-03-31 新进：世运电路、东方日升、信维通信、固德威、奥特维、德业股份、晶盛机电、福斯特、艾罗能源；退出：中矿资源、伊戈尔、多氟多、天华新能、天赐材料、天际股份、藏格矿业、金盘科技、阳光电源

2026-06-30 新进：先导基电、微导纳米、石英股份、聚和材料、英杰电气；退出：世运电路、固德威、德业股份、福斯特、艾罗能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/17；退出 规避/错失 16/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。