长信优质企业混合A
(011669)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
长信优质企业混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
长信优质企业混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.37%，四季平均换手约82.13%。四季度新进Top10：ST绝味、仙乐健康、宏华数科、新宙邦、晶盛机电。2023 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 16 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 30.3700% |
| 平均换手 | 82.1300% |
| 持股集中度 | 0.0105 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 3.71% 调整至 9.75%，有色金属 由 0% 至 4.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST卓然、ST绝味、中国船舶、云铝股份，退出 万华化学、上海机场、公牛集团、泽宇智能。Q3 再平衡：新进 公牛集团、华峰铝业、宝丰能源、晶合集成，退出 *ST卓然、ST绝味、中国船舶、云铝股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 3.22% 升至 9.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST绝味、仙乐健康、宏华数科、新宙邦，退出 三花智控、公牛集团、晶合集成、海油工程，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、交通运输、家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+3.26pp)、电子(+3.58pp)、医药生物(+3.19pp)；净降配 食品饮料(-1.83pp)、轻工制造(-2.86pp)、交通运输(-2.85pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 3.71% | 6.24% | 3.22% | 9.75% | +6.04 |
| 食品饮料 | 9.03% | 2.89% | 4.42% | 7.2% | -1.83 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.86% | 3.8% | 4.85% | +4.85 |
| 电子 | 0.0% | 3.15% | 2.86% | 3.58% | +3.58 |
| 机械设备 | 0.0% | 6.31% | 0.0% | 3.26% | +3.26 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.19% | +3.19 |
| 基础化工 | 3.65% | 0.0% | 2.84% | 3.08% | -0.57 |
| 轻工制造 | 2.86% | 0.0% | 3.6% | 0.0% | -2.86 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 3.01% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 3.18% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 4.07% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 2.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.85 |
| 家用电器 | 4.91% | 4.14% | 2.95% | 0.0% | -4.91 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：*ST卓然、ST绝味、中国船舶、云铝股份、凯尔达、新宙邦、晶盛机电、立讯精密、能科科技；退出：万华化学、上海机场、公牛集团、泽宇智能、绝味食品、舍得酒业、贵州茅台
2023-09-30 新进：公牛集团、华峰铝业、宝丰能源、晶合集成、海油工程、福斯特、绝味食品；退出：*ST卓然、ST绝味、中国船舶、云铝股份、凯尔达、新宙邦、晶盛机电、立讯精密、能科科技
2023-12-31 新进：ST绝味、仙乐健康、宏华数科、新宙邦、晶盛机电、立讯精密、老百姓；退出：三花智控、公牛集团、晶合集成、海油工程、绝味食品
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 云铝股份 | 2.86 | 18.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.15 | -8.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新宙邦 | 3.23 | -15.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 晶盛机电 | 3.01 | -32.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国船舶 | 4.07 | -15.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 能科科技 | 3.18 | -16.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | *ST卓然 | 2.96 | -34.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 凯尔达 | 3.35 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 泽宇智能 | 3.71 | -37.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 上海机场 | 2.85 | -18.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 万华化学 | 3.65 | -8.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.93 | -7.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 舍得酒业 | 3.02 | -37.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 公牛集团 | 2.86 | -39.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 海油工程 | 3.01 | -8.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宝丰能源 | 2.84 | 3.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华峰铝业 | 3.8 | 17.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 公牛集团 | 3.6 | -7.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 福斯特 | 3.22 | -15.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 晶合集成 | 2.86 | 1.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 云铝股份 | 2.86 | 18.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.15 | -8.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新宙邦 | 3.23 | -15.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 晶盛机电 | 3.01 | -32.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国船舶 | 4.07 | -15.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 能科科技 | 3.18 | -16.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | *ST卓然 | 2.96 | -34.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 凯尔达 | 3.35 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 3.58 | -14.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新宙邦 | 3.6 | -27.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 晶盛机电 | 3.18 | -22.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 仙乐健康 | 3.77 | 4.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 老百姓 | 3.19 | 0.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 宏华数科 | 3.26 | 5.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 三花智控 | 2.95 | -1.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海油工程 | 3.01 | -8.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 公牛集团 | 3.6 | -7.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 晶合集成 | 2.86 | 1.83 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 16/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。