浦银均衡优选6个月持有混合C

一、投资风格总览

在 凌亚亮（011718）担任 浦银均衡优选6个月持有混合C 基金经理期间（2025-11-07 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 40.74%，持股集中度 均值约 0.0225，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 78.6%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.1%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-12-31：制造业 51.54%；采矿业 14.39%；金融业 2.92%。
• 2026-03-31：制造业 54.09%；采矿业 17.77%。
从 2025-12-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（51.54%） 变为 制造业（54.09%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 思源电气（002028）占净值 6.81%，较上季 —。
• 新易盛（300502）占净值 5.83%，较上季 减仓。
• 阳光电源（300274）占净值 5.27%，较上季 新进。
• 中际旭创（300308）占净值 3.98%，较上季 减仓。
• 中金黄金（600489）占净值 3.59%，较上季 新进。
• 盛屯矿业（600711）占净值 3.29%，较上季 减仓。
• 藏格矿业（000408）占净值 3.12%，较上季 —。
上述十只占净值合计 31.89%，持股集中度 为 0.0157。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：78.6%。
对应新进入前十大个股数量：4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 新易盛（300502）减仓，占净值 5.83%（2026-03-31）。
• 阳光电源（300274）新进，占净值 5.27%（2026-03-31）。
• 中际旭创（300308）减仓，占净值 3.98%（2026-03-31）。
• 中金黄金（600489）新进，占净值 3.59%（2026-03-31）。
• 盛屯矿业（600711）减仓，占净值 3.29%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0225，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-11-07 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 1.58%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。