工银聚瑞混合C

工银聚瑞混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

工银聚瑞混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.96%，四季平均换手约83.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.94%)。四季度新进Top10：万科A、中国神华、华润三九、宁德时代、迈为股份。2023 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 13 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 食品饮料、煤炭。

Q2 末换仓：新进 中国太保、中国移动、华东医药、华侨城A，退出 万科A、中国石化、凤凰传媒、周大生。Q3 再平衡：新进 中信证券、凤凰传媒、吉祥航空、周大生，退出 中国神华、中国移动、华东医药、华侨城A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、中国神华、华润三九、宁德时代，退出 中国太保、吉祥航空、浙能电力、爱美客，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、食品饮料、银行 等方向；净加仓 电力设备(+1.69pp)；净降配 石油石化(-1.84pp)、食品饮料(-4.33pp)、银行(-2.66pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中国太保、中国移动、华东医药、华侨城A、国电电力、圆通速递、大秦铁路、恒生电子、迈为股份；退出：万科A、中国石化、凤凰传媒、周大生、建设银行、春秋航空、海天味业、珀莱雅、重庆啤酒

2023-09-30 新进：中信证券、凤凰传媒、吉祥航空、周大生、山西焦煤、浙能电力、爱美客、老凤祥；退出：中国神华、中国移动、华东医药、华侨城A、国电电力、圆通速递、恒生电子、迈为股份

2023-12-31 新进：万科A、中国神华、华润三九、宁德时代、迈为股份；退出：中国太保、吉祥航空、浙能电力、爱美客、老凤祥

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 13/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。