平安鑫瑞混合A
(011761)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
平安鑫瑞混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
平安鑫瑞混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.18%，四季平均换手约100.0%。2022 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 30 笔（规避 19 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.1800% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、农林牧渔。
Q2 末换仓：新进 中国电建、中粮科工、云天化、博腾股份，退出 兴业银行、凯莱英、华测检测、宁波银行。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 4.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 传音控股、华新水泥、华阳集团、捷佳伟创，退出 中国电建、中粮科工、云天化、博腾股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 传音控股、华新水泥、华阳集团、捷佳伟创，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净降配 银行(-1.87pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.56% | 1.49% | 2.68% | 0.0% | -0.56 |
| 农林牧渔 | 0.57% | 0.97% | 0.0% | 0.0% | -0.57 |
| 机械设备 | 0.0% | 1.42% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.32% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.50 |
| 食品饮料 | 0.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.50 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.94% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 1.87% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.87 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.95% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 1.39% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.56% | 1.46% | 0.0% | 0.0% | -0.56 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.9% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 3.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.99% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.54 |
| 国防军工 | 0.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.56 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.38% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国电建、中粮科工、云天化、博腾股份、巨星农牧、杰瑞股份、澜起科技、爱美客、盛新锂能、设研院；退出：兴业银行、凯莱英、华测检测、宁波银行、招商银行、涪陵榨菜、瑞可达、立华股份、航宇科技、鲁泰A
2022-09-30 新进：传音控股、华新水泥、华阳集团、捷佳伟创、新宙邦、旭升股份、科达利、贵广网络、通威股份、银轮股份；退出：中国电建、中粮科工、云天化、博腾股份、巨星农牧、杰瑞股份、澜起科技、爱美客、盛新锂能、设研院
2022-12-31 新进：—；退出：传音控股、华新水泥、华阳集团、捷佳伟创、新宙邦、旭升股份、科达利、贵广网络、通威股份、银轮股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 盛新锂能 | 0.94 | -22.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 1.42 | -19.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 博腾股份 | 1.46 | -40.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 设研院 | 1.59 | -17.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 爱美客 | 0.95 | -18.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中粮科工 | 0.99 | -20.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 云天化 | 0.99 | -24.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国电建 | 1.4 | -11.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 巨星农牧 | 0.97 | 0.42 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 澜起科技 | 1.49 | -13.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 鲁泰A | 0.5 | 11.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.64 | -4.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 涪陵榨菜 | 0.5 | 6.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 凯莱英 | 0.56 | -21.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华测检测 | 0.54 | 18.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 立华股份 | 0.57 | 15.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商银行 | 0.71 | -9.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.52 | -3.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 航宇科技 | 0.56 | -0.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 瑞可达 | 0.56 | 10.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 银轮股份 | 1.36 | 0.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 科达利 | 1.27 | 23.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华阳集团 | 0.81 | -17.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新宙邦 | 1.31 | 3.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 捷佳伟创 | 0.86 | -1.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 通威股份 | 0.88 | -17.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华新水泥 | 1.39 | -11.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贵广网络 | 0.9 | 20.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 旭升股份 | 1.21 | -10.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 传音控股 | 2.68 | 36.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 盛新锂能 | 0.94 | -22.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 1.42 | -19.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 博腾股份 | 1.46 | -40.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 设研院 | 1.59 | -17.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 爱美客 | 0.95 | -18.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中粮科工 | 0.99 | -20.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 云天化 | 0.99 | -24.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国电建 | 1.4 | -11.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 巨星农牧 | 0.97 | 0.42 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 澜起科技 | 1.49 | -13.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 银轮股份 | 1.36 | 0.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 科达利 | 1.27 | 23.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华阳集团 | 0.81 | -17.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新宙邦 | 1.31 | 3.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 捷佳伟创 | 0.86 | -1.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 通威股份 | 0.88 | -17.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华新水泥 | 1.39 | -11.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贵广网络 | 0.9 | 20.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 旭升股份 | 1.21 | -10.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 传音控股 | 2.68 | 36.73 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 19/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。