平安鑫瑞混合A

一、投资风格总览

在 张恒（011761）担任 平安鑫瑞混合A 基金经理期间（2021-06-01 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、均衡配置。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 1.44%，HHI 均值约 0.0，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 26.9857%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 3.8%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 1.07%；金融业 0.69%；采矿业 0.29%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 2.01%；金融业 1.35%；农、林、牧、渔业 0.49%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 2.26%；采矿业 0.46%；金融业 0.17%。
• 2026-03-31：制造业 2.64%；金融业 0.56%；采矿业 0.16%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（3.23%） 变为 制造业（2.64%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 江苏银行（600919）占净值 0.2%，较上季 —。
• 腾景科技（688195）占净值 0.19%，较上季 —。
• 中油资本（000617）占净值 0.19%，较上季 —。
• 强瑞技术（301128）占净值 0.17%，较上季 —。
• 中国银行（601988）占净值 0.16%，较上季 —。
• 山金国际（000975）占净值 0.15%，较上季 加仓。
• 申通快递（002468）占净值 0.15%，较上季 —。
• 应流股份（603308）占净值 0.15%，较上季 加仓。
• 新易盛（300502）占净值 0.15%，较上季 —。
• 光库科技（300620）占净值 0.14%，较上季 —。
上述十只占净值合计 1.65%，HHI 为 0.0。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：0.0%、0.0%、0.0%、0.0%、0.0%、100.0%、88.9%。
对应新进入前十大个股数量：0、0、0、0、0、10、8 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 山金国际（000975）加仓，占净值 0.15%（2026-03-31）。
• 应流股份（603308）加仓，占净值 0.15%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-06-01 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 11.62%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。