富国精诚回报12个月持有期混合C

富国精诚回报12个月持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国精诚回报12个月持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.85%，四季平均换手约80.8%。期末主题配置集中在：资源/有色(4.34%)、AI算力/光模块(1.72%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.72%）。最近一季新进Top10：万华化学、安徽合力、徐工机械、新易盛、江西铜业。2026 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 20 笔（规避 16 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 6.37% 调整至 7.22%。

Q2 末换仓：新进 京东方A、森麒麟、盛屯矿业、紫金矿业，退出 三一重工、中金黄金、华通线缆、安徽合力。Q3 再平衡：新进 中孚实业、华通线缆、天山铝业、沧州大化，退出 京东方A、森麒麟、洛阳钼业、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 2.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万华化学、安徽合力、徐工机械、新易盛，退出 中孚实业、云铝股份、华通线缆、卓越新能，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+1.72pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.72pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.72%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年末 4.34% 为全年高点（年初 3.8%）；主要经由 中金黄金、江西铜业、盛屯矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：京东方A、森麒麟、盛屯矿业、紫金矿业、耐普矿机、金诚信；退出：三一重工、中金黄金、华通线缆、安徽合力、徐工机械、西部矿业

2026-03-31 新进：中孚实业、华通线缆、天山铝业、沧州大化、神火股份；退出：京东方A、森麒麟、洛阳钼业、紫金矿业、耐普矿机、金诚信

2026-06-30 新进：万华化学、安徽合力、徐工机械、新易盛、江西铜业、洛阳钼业、西部矿业、金诚信；退出：中孚实业、云铝股份、华通线缆、卓越新能、天山铝业、沧州大化、神火股份、西部黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 16/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。