华安宁享6个月混合A
(011798)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
华安宁享6个月混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
华安宁享6个月混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.99%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中信证券、中国人寿、云铝股份、天山铝业、爱美客。2022 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.9900% |
| 平均换手 | 84.5700% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 国防军工、计算机。
Q2 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 2.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海机场、中国国航、傲农生物、南方航空，退出 先导智能、利元亨、四维图新、歌尔股份。Q3 再平衡：新进 中国神华、亨通光电、兖矿能源、安井食品，退出 上海机场、傲农生物、南方航空、温氏股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中国人寿、云铝股份、天山铝业，退出 中国神华、亨通光电、兖矿能源、山西汾酒，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 非银金融(+2.56pp)、有色金属(+1.69pp)、食品饮料(+3.1pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.47 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 1.38% | 1.59% | 3.1% | +3.10 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.56% | +2.56 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.69% | +1.69 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.17% | +1.17 |
| 农林牧渔 | 1.07% | 2.89% | 0.0% | 1.04% | -0.03 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.93% | +0.93 |
| 交通运输 | 0.0% | 2.78% | 0.87% | 0.64% | +0.64 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 1.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.08 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.49% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 1.28% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.28 |
| 电子 | 0.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.53 |
| 国防军工 | 1.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.37 |
| 社会服务 | 0.0% | 2.16% | 0.51% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 1.07% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.66% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.52 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.47% | 0% | 0% | 0% | -0.47 | 辅助配置 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：上海机场、中国国航、傲农生物、南方航空、山西汾酒、酒鬼酒、锦江酒店、首旅酒店；退出：先导智能、利元亨、四维图新、歌尔股份、爱乐达、科大讯飞、联赢激光、西部超导
2022-09-30 新进：中国神华、亨通光电、兖矿能源、安井食品、招商银行、格力电器、泸州老窖；退出：上海机场、傲农生物、南方航空、温氏股份、牧原股份、酒鬼酒、首旅酒店
2022-12-31 新进：中信证券、中国人寿、云铝股份、天山铝业、爱美客、贵航股份、隆平高科；退出：中国神华、亨通光电、兖矿能源、山西汾酒、招商银行、格力电器、锦江酒店
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 0.72 | -32.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 上海机场 | 0.58 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 南方航空 | 1.04 | -9.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 首旅酒店 | 0.96 | -13.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 锦江酒店 | 1.2 | -8.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 山西汾酒 | 0.66 | -6.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国国航 | 1.16 | -9.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 傲农生物 | 0.65 | -13.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 科大讯飞 | 0.47 | -11.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 歌尔股份 | 0.53 | -2.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 四维图新 | 0.81 | 7.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 先导智能 | 0.59 | 8.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 爱乐达 | 0.5 | -11.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 西部超导 | 0.87 | 6.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 利元亨 | 0.49 | 17.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 联赢激光 | 0.52 | 0.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.49 | -2.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 格力电器 | 0.66 | -0.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 招商银行 | 0.57 | 10.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 兖矿能源 | 0.49 | -33.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 亨通光电 | 0.49 | -17.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国神华 | 0.58 | -12.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 安井食品 | 0.56 | 4.25 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 酒鬼酒 | 0.72 | -32.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 牧原股份 | 1.09 | -1.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 温氏股份 | 1.15 | -3.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 上海机场 | 0.58 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 南方航空 | 1.04 | -9.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 首旅酒店 | 0.96 | -13.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 傲农生物 | 0.65 | -13.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 云铝股份 | 0.62 | 22.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 隆平高科 | 1.04 | 3.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 天山铝业 | 1.07 | -1.68 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 爱美客 | 1.17 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中信证券 | 1.43 | 2.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 贵航股份 | 0.93 | -24.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 1.13 | -10.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 格力电器 | 0.66 | -0.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 招商银行 | 0.57 | 10.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 兖矿能源 | 0.49 | -33.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 亨通光电 | 0.49 | -17.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 锦江酒店 | 0.51 | 1.21 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 0.54 | -5.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国神华 | 0.58 | -12.71 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 14/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。