华安宁享6个月混合A
(011798)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
华安宁享6个月混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
华安宁享6个月混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.09%，四季平均换手约67.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国海油、中国银行、南京银行、招商银行、粤高速A。2024 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.0900% |
| 平均换手 | 67.2700% |
| 持股集中度 | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.71%。
Q2 末换仓：新进 中国石油、交通银行、兴业银行、农业银行，退出 中国石化、中际旭创、人民网、华电国际。Q3 再平衡：新进 大秦铁路、宇通客车、潍柴动力，退出 中国石油、交通银行、陕西煤业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 3.51% 升至 7.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国海油、中国银行、南京银行、招商银行，退出 中国神华、宁沪高速、宇通客车、潍柴动力，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 公用事业、煤炭 等方向；净加仓 交通运输(+1.59pp)、银行(+7.71pp)；净降配 公用事业(-2.26pp)、煤炭(-2.25pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 1.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.18 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 3.39% | 3.51% | 7.71% | +7.71 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.52% | 1.33% | 1.59% | +1.59 |
| 石油石化 | 1.11% | 0.56% | 0.0% | 0.74% | -0.37 |
| 传媒 | 1.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.16 |
| 计算机 | 1.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.12 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 1.44% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 1.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.20 |
| 医药生物 | 1.17% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.17 |
| 公用事业 | 2.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.26 |
| 电力设备 | 1.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.18 |
| 煤炭 | 2.25% | 3.05% | 1.06% | 0.0% | -2.25 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.18% | 0% | 0% | 0% | -1.18 | 辅助配置 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.18% | 0% | 0% | 0% | -1.18 | 辅助配置 | 阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国石油、交通银行、兴业银行、农业银行、宁沪高速、工商银行、建设银行、邮储银行；退出：中国石化、中际旭创、人民网、华电国际、国电电力、恒瑞医药、神州数码、阳光电源
2024-09-30 新进：大秦铁路、宇通客车、潍柴动力；退出：中国石油、交通银行、陕西煤业
2024-12-31 新进：中国海油、中国银行、南京银行、招商银行、粤高速A；退出：中国神华、宁沪高速、宇通客车、潍柴动力、邮储银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宁沪高速 | 0.52 | 13.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.58 | 9.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 农业银行 | 0.56 | 10.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 交通银行 | 0.48 | -0.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 工商银行 | 0.6 | 8.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 邮储银行 | 0.51 | 3.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国石油 | 0.56 | -12.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 建设银行 | 0.66 | 7.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 神州数码 | 1.12 | -22.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 阳光电源 | 1.18 | -40.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中际旭创 | 1.2 | -11.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华电国际 | 1.16 | 1.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国石化 | 1.11 | -1.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 1.17 | -16.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 国电电力 | 1.1 | 18.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 人民网 | 1.16 | -24.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 潍柴动力 | 0.72 | -13.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宇通客车 | 0.72 | 0.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 大秦铁路 | 0.74 | -1.17 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 陕西煤业 | 0.92 | 7.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 交通银行 | 0.48 | -0.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国石油 | 0.56 | -12.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 粤高速A | 0.75 | -3.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.83 | 10.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国海油 | 0.74 | -12.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 南京银行 | 0.82 | -3.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国银行 | 0.96 | 1.63 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 潍柴动力 | 0.72 | -13.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宇通客车 | 0.72 | 0.11 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宁沪高速 | 0.59 | 7.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国神华 | 1.06 | -0.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 邮储银行 | 0.75 | 7.98 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 10/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。