景顺长城宁景6个月持有混合A
(011803)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
景顺长城宁景6个月持有混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城宁景6个月持有混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.81%，四季平均换手约65.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.28%)、军工/高端制造(1.12%)、资源/有色(0.98%)。四季度新进Top10：中国石油、中国神华、国睿科技、神火股份、英杰电气。2024 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.8100% |
| 平均换手 | 65.1000% |
| 持股集中度 | 0.0012 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 有色金属、电子。
Q2 末换仓：新进 华海清科、山推股份、盘江股份、立讯精密，退出 中微公司、中金黄金、山东黄金、洛阳钼业。Q3 再平衡：新进 中航西飞、宁德时代、贵州茅台、龙佰集团，退出 山推股份、株冶集团、盘江股份、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国石油、中国神华、国睿科技、神火股份，退出 中天科技、北方华创、贵州茅台、龙佰集团，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 国防军工(+2.0pp)、电力设备(+2.13pp)；净降配 有色金属(-3.22pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
相应下降：资源/有色(-2.26pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.06pp；主要经由 中天科技、北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.69%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 3.24% 逐季回落至年末 0.98%；主要经由 中金黄金、山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.64% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.29% | 1.28% | +1.28 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 1.13% | 1.12% | +1.12 |
| 资源/有色 | 3.24% | 1.16% | 1.1% | 0.98% | -2.26 |
| AI算力/光模块 | 0.93% | 1.03% | 1.03% | 0.0% | -0.93 |
| 半导体设备/材料 | 1.13% | 1.53% | 1.4% | 0.0% | -1.13 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 3.45% | 4.53% | 4.06% | 2.47% | -0.98 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.29% | 2.13% | +2.13 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 1.13% | 2.0% | +2.00 |
| 有色金属 | 5.11% | 2.06% | 1.1% | 1.89% | -3.22 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.34% | +1.34 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.16% | +1.16 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 1.32% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 1.4% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.93% | 1.03% | 1.03% | 0.0% | -0.93 |
| 机械设备 | 1.18% | 1.02% | 0.0% | 0.0% | -1.18 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 2.06% | 2.56% | 2.43% | 0% | -2.06 | 明显减仓 | 中天科技、北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 1.13% | 1.53% | 2.69% | 1.28% | +0.15 | 辅助配置 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 3.24% | 1.16% | 1.1% | 0.98% | -2.26 | 明显减仓 | 中金黄金、山东黄金、紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 1.29% | 1.28% | +1.28 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：华海清科、山推股份、盘江股份、立讯精密、联赢激光；退出：中微公司、中金黄金、山东黄金、洛阳钼业、精测电子
2024-09-30 新进：中航西飞、宁德时代、贵州茅台、龙佰集团；退出：山推股份、株冶集团、盘江股份、立讯精密、联赢激光
2024-12-31 新进：中国石油、中国神华、国睿科技、神火股份、英杰电气；退出：中天科技、北方华创、贵州茅台、龙佰集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山推股份 | 1.02 | -9.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 1.07 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 盘江股份 | 0.81 | -2.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华海清科 | 0.88 | -14.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 联赢激光 | 0.79 | -7.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 精测电子 | 1.18 | -22.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中金黄金 | 1.02 | 12.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 山东黄金 | 0.87 | -3.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 0.57 | 2.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中微公司 | 1.1 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中航西飞 | 1.13 | 2.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 龙佰集团 | 1.32 | -14.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 1.29 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 1.4 | -12.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山推股份 | 1.02 | -9.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 1.07 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 盘江股份 | 0.81 | -2.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 株冶集团 | 0.9 | -6.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 联赢激光 | 0.79 | -7.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 神火股份 | 0.91 | 11.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 英杰电气 | 0.85 | -10.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国睿科技 | 0.88 | 2.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国神华 | 1.16 | -11.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国石油 | 1.34 | -8.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 北方华创 | 1.4 | 6.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 龙佰集团 | 1.32 | -14.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 1.4 | -12.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中天科技 | 1.03 | -7.55 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 10/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。